【30天免費閱讀】儲局大手減息半厘美元弱勢受控

聯儲局宣布減息0.5厘，把聯邦基金目標利率區間下調至4.75至5厘，是4年多來首次減息。此舉標誌着美國貨幣政策的重大轉折，也表明聯儲局對通脹繼續向目標水平回落愈來愈有信心。主席鮑威爾表示，大幅減息意在表明決策者在通脹緩解之際維持低失業率的決心。聯儲局決策者預計今年底前將再減息0.5厘，市場預測則更偏鴿，預計到年底減息73個基點，到明年底將達到中性利率2.85厘。聯儲局聲明和最新季度經濟預測發布後，美滙經過一段反覆後仍承壓；美滙指數周五在歐洲時段曾跌見至100.41，周三曾挫至一年多來的最低點100.21。下周要關注美國、歐洲和日本的採購經理指數（PMI），美國消費者信心指數和美國第二季國內生產總值（GDP）終值；另外，亦要留意澳洲央行及瑞士央行將公布貨幣政策決定。

歐洲方面，聯儲局大手減息，也加大了歐洲央行在10月會議上減息的可能性。目前，市場認為歐洲央行下月減息的可能性為三分之一。歐羅兌美元在上周三及周四明顯守住1.1關，以至MACD指標正上破訊號線，預料歐羅可維持走穩，當前關鍵是1.12，在8月下旬曾在此關遇阻後回落，若今趟成功突破，可視為以技術後抽的姿態再為延伸近月以來的升浪，之後伸延目標將參考去年7月高位1.1275，以至1.15。支持位回看1.1060及1.1，較大支撐料為1.0950及1.0880水平。

日圓回軟支持位看145.6

日本央行周五一如預期，以全票通過維持隔夜拆款利率目標在0.25厘不變。央行堅持其觀點，認為經濟仍處於溫和復甦軌道上，通脹正在緩解並處於目標水平。同日公布的消費者物價數據顯示，8月核心通脹率上升至2.8%，整體通脹率達到3%。此外，日本央行對經濟增長持樂觀態度，並暗示將審慎地進一步收緊政策。

美元兌日圓在本周逐步走高，脫離上周四觸及的低位139.56。技術上，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，預料美元兌日圓沽壓在短期可略為減緩，甚至醞釀較有力的反彈。當前阻力可先留意25天平均線143.80，在周五已初步破位，倘後市明確作出突破，將可鞏固美元將開展新升浪。較大阻力預料為145.60及147.20，中期關鍵指向150關口。至於下方較近支持預估在141.80及140.30，進一步參考138。

英倫銀行周四維持指標利率在5厘不變，並投票決定在未來12個月內把英國政府債券持倉再減少1000億英鎊。貨幣政策委員會以8票對1票決定維持利率不變，只有外部委員Swati Dhingra投票支持減息0.25厘。英倫銀行8月下調借貸成本，屬2020年以來首次。行長貝利指出，通脹壓力降溫意味着應該能夠在未來幾個月內逐步減息。投資者認為英倫銀行未來的減息速度將慢過聯儲局，預計到明年6月，英倫銀行會再減息四到五次，每次0.25厘。技術上，英鎊兌美元的隨機指數正自超買區域回跌，滙價暫在1.33關遇阻。支持位回看25天平均線1.3140及1.30關口，較大支撐預料為1.2910水平。向上阻力繼續留意1.33，下個關鍵阻力預估在1.35及1.3650水準。

澳洲8月就業人口連續第三個月超過預期，在勞動力快速擴張的同時失業率保持穩定，這可能會降低近期減息的可能性。市場認為央行在下周的政策會議上減息的前景渺茫。澳洲統計局公布數據顯示，8月淨就業人口按月增加4.75萬人，遠高於市場預測的增加2.5萬人；8月失業率維持在4.2%，符合預期，就業參與率穩定在67.1%的歷史高位。澳元兌美元上周在200天平均線企穩後重新上揚，RSI及隨機指數均告上行，澳元短線可望再探高，其後目標預料在0.6880至0.70關口，中線關鍵參考去年2月高位0.7157。支持位先會留意25天平均線0.6740及0.6560，下一級料為0.65。

金價突破不成恐釀調整

倫敦黃金走勢本周先抑後揚，並刷新紀錄觸及2615美元上方，除了受惠於聯儲局啟動貨幣寬鬆周期，美元走軟，地緣政治風險亦為金價提供助力。雖然金價仍處於高位區間，但RSI及隨機指數已呈現小幅下跌，故短期須提防若金價遲遲未能再進一步向上破位，或會醞釀一波調整走勢。較近支撐看2580及2550，下一級預料在2530美元，若失守此區，回調幅度料更猛。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度在2558及2521美元，擴展到50%及61.8%為2491及2460美元。當前阻力指向2620以至2650美元，下一級看至2700；中線目標方面，市場大多上望3000美元。

倫敦白銀方面，RSI及隨機指數已告走低，銀價本周連日在31美元附近遇阻，出現調整的風險正在增加。較近支持預料在30.70及30關口，下一級看至25天平均線29.40及29美元。至於阻力位預估在31.50，下一級參考7月高位31.75及32.50。

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