2024年6月29日

黃楚淇 滙海縱橫

【30天免費閱讀】美核心PCE減速 美元升勢受制

美國周五公布數據顯示，聯儲局關注衡量美國潛在通脹的指標5月份出現減速，料支持該局在今年稍後時間減息，美元稍為回落。剔除波動較大的食品和能源項目之核心PCE按月上漲0.1%，是6個月來最小漲幅；美國5月核心PCE物價指數按年增長2.6%，為2021年初以來最低水平。經通脹調整後的實際個人消費支出按月增長0.3%，個人收入升0.5%。

歐羅面對政局動盪勢走弱

歐羅兌美元整體走低，主要受累於歐羅區政局動盪。本周末法國將舉行提前大選。投資者擔心法國新政府可能會增加財政支出，威脅到該國公共債務的可持續性和歐盟金融穩定。在本周末法國議會選舉第一輪投票之前，投資者持有法國公債所要求的風險溢價周五升至2012年以來最高，因為投資者預計由極右翼或極左翼聯盟領導的新政府將增加財政支出。技術走勢而言，歐羅兌美元10天平均線剛下破25天平均線，RSI及隨機指數亦維持下行，預料將繼續走低。下方支持預料在1.0660，下一級看至4月低位1.0599，關鍵直指1.05關口以至去年10月低位1.0447。至於當前較近阻力料為25天平均線1.0780及1.0850。3月8日歐羅高見1.0980之後顯著回挫，這位置將被視為關鍵位。

日圓兌美元近月持續下跌，本周五跌見至161.20水準，為1986年12月以來最低，其後稍呈反彈。日本官員周內就日圓貶值頻繁喊話，再次引人關注，令市場保持高度戒備。按以往經驗，如果日本當局把口頭警告升級為「隨時準備採取果斷行動」打擊投機行為，就預示干預或許即將發生。日本當局在4月底和5月初斥資9.79萬億日圓，把日圓從當時的34年低點160.245推高了5%。日圓兌美元本季度已下跌約6%，今年迄今則下挫12%，是表現最差的十國集團（G10）貨幣。

美元兌日圓技術走勢，RSI及隨機指數已在超買區域呈初步回跌，須慎防滙價回跌風險加劇。當前下方支持預料為160及158.60，較大支持看至25天平均線157.70，重要支持繼續留意50天平均線156.70水平。阻力位預估在162及165水準。

澳洲今年減息機率近零

澳洲央行副總裁豪澤周四表示，貨幣政策的考量因素遠不止一個通脹數字，目前利率和經濟的前景仍不明朗。由於通脹率躍升至4%的6個月高位，使得市場加大押注澳洲央行將在8月6日的下一次政策會議上調現為4.35厘的基準利率。掉期市場認為，澳洲央行8月份加息0.25厘的可能性為42%，這取決於7月底公布的第二季度CPI，而今年任何減息的可能性都不復存在。

澳元兌美元維持窄幅爭持，滙價在過去一個多月時間大致處於0.6570至0.67水平上落；技術走勢而言，RSI及隨機指數剛自超買區域回落。澳元兌美元在5月中旬多日受制於0.6720水平，6月12日高位亦曾觸及0.6704，之後自此區回退。預料澳元或迎來較大幅調整。較近支撐先留意100天平均線0.6570及0.65關口，下級關鍵看至0.6460及4月低位0.6360。阻力位料為0.6720，較大阻力參考0.68及0.6870水平。

瑞士政府周三表示，斯萊格爾（Martin Schlegel）將出任瑞士央行新行長，接替將於9月底卸任的喬丹（Thomas Jordan）。目前擔任瑞士央行副行長的斯萊格爾強調，他致力執行央行須確保物價穩定的任務，即實現0%-2%的通脹目標。斯萊格爾由瑞士央行的銀行監管委員會提名，瑞士內閣周三批准了其晉升。瑞士將於下周四公布6月CPI數據，5月份的按年增長率為1.4%，與 4月份持平。目前市場認為，瑞士央行將在9月26日也就是斯萊格爾上任之前，央行連續第三次減息的可能性為43%。

美元兌瑞郎走勢，技術走勢圖表所見，RSI及隨機指數正為上揚，而滙價上周連日守住0.88位置，預料將開展反彈。阻力位先看0.90及50天平均線0.9040水平，其後阻力看至0.9160及5月高位0.9220。支持位除了0.88水平，較大支撐參考3月8日低位0.8728以至0.85關口。

金價重新企穩 扳回2330水平

倫敦黃金本周三曾跌至6月10日以來最低2293.50美元，隨後已重新走穩，並扳回至2330水準。技術走勢而言，金價整體在5月初段亦可維持在2280水準附近建立底部，而RSI及隨機指數正處於超賣區域，短期金價沽壓得以緩解。當前阻力先看2350美元，下一級阻力參考2370及6月7日高位2387.60美元，關鍵指向2400美元關口。支持位將參考5月初金價的回調底部2277美元，若然此區亦未許守穩，料金價將再陷弱勢，下一級留意2250及2228美元。

倫敦白銀方面，銀價周三跌見28.55美元，由2月底低位22.25美元至5月20日高位32.51美元的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度為28.59美元，目前正接近此低位，若然調整幅度擴展至50%及61.8%則為27.38及26.17美元。至於阻力位預估在50天平均線28.20及29.65美元，關鍵指向30美元關口。

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