熱門:

2023年12月11日

石林 金與銀

金價重演新高後大回落

先談談幾則關於央行持金量的最新訊息。中國當局上周四公布截至11月底的黃金儲備,數量為2226.39噸,比10月多11.82噸,連續13個月增持,期間累漲278.07噸。目前黃金儲備價值為1457.01億元(美元.下同),佔總儲備的4.31%。

隨後俄羅斯央行公布截至11月底的黃金儲備,價值為1518.78億元。按當時的倫敦下午定盤價申算,數量約2320.83噸,仍居中國之上。目前黃金儲備價值為其總儲備的25.64%。

早前,世界黃金協會發表全球官方持金量的月度統計數字,截至今年9月,各國央行向國際貨幣基金組織(IMF)申報的黃金儲備共35827.5噸,比8月多6.1噸。

而在第三季,累增了163噸。這項統計數字與協會《黃金需求趨勢》季報指該季累漲337.1噸之說法並不相符。

向上突破不成功

下面討論最近金銀行情。金市在上周發生歷史性的場面,周一早段出現井噴,創出歷史新高。惟各交易平台的最高報價差異頗大,由2122.65元至2176.58元不等(較多平台報2140元左右)。然而,隨後從高位狂瀉,該日收市呈倒跌。到周末更曾挫至1994.6元,距周一高位達145元,最大跌幅約6.8%,最後收報2004.67元。

銀價周一早段曾飆至25.91元,之後由高位暴挫,到周末低見22.94元,距周一高位達2.97元,最大跌幅為11.5%,比金價更甚,最後收報23.0006元。

市場押注美國快將減息的情緒,在上周一早段達到高潮。當金價升越前歷史高位2075元水平時,觸發止蝕買盤,遂將金價推升至新高水位。但很快新買盤便無以為繼,人們發覺對聯儲局減息的激進預期可能走得太前,市場情緒突發生改變,金價從高位迅速大幅回落。

在此過程中,美滙指數漸次回揚至104.26水平,美國10年期孳息率反彈到4.278厘,金銀兩市缺乏大幅走高的助力;更重要的是,上周五公布的美國11月非農職位增加19.9萬份,勝預期。

雖然該月的失業率稍低於原先估計,但工資增幅則略超預期,這令市場對聯儲局在明年初可能減息的希望落空,於是金市衝高回落的劇情又一次重演,向上突破失敗,冷卻了原來熱烈看好的情緒。

話說金價在新高位時買盤呈枯竭,一個原因是機構投資者尚未重燃對黃金的興趣。此反映於截至上周末,SPDR持金量僅880.55噸,為近3年的偏低水平,金市缺乏這方面的強大支持。此外,聯儲局實際上仍執行收緊的貨幣政策,在最近一周縮表數量高達587.6億元;而且聯儲局最近隔夜逆回購金額降至8214億元,美元流動性泛濫的情形較前已有改變。

兩市料陷跌後震盪

最後,金市在上周早段技術上畢竟呈現短期超買狀態。上述因素使金市不具大幅飆升的堅實支持基礎,故金價近日表現是可以理解的。

本周相信是一個重要階段。金價一方面在圖表上出現巨大的吞噬型陰燭,令短期走勢逆轉;另一方面,10月上旬至今的上升軌尚存,中期漲勢未被破壞。本周公布的美國兩項物價指數,特別是聯儲局議息會議發表的「點陣圖」值得關注,從中可得出利率走向的更多啟示。

現估計金銀兩市陷入跌後震盪局面。對金價來說中期上升軌的1993元水平頗重要,若失守將向淡發展,並指向1953元;目前在2034元有回升阻力,大阻力在2052元。

銀價相應的中期上升軌現處於22.74元水平,若失守目標指向22.2元;回升阻力在23.7元,而24.25元是大阻力。市勢波動太大,請加強風險管理。

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads