2023年9月5日
美國勞工部上周五(9月1日)公布,8月非農業職位增加18.7萬份,略高於預期,卻同時大幅下調前兩個月的數據,加上失業率意外急增0.3個百分點至3.8%,屬去年2月後最高,令市場對美國聯儲局加息預期進一步減弱。
緊縮周期料提早結束
受惠歐羅區8月核心通脹(CPI)持續放慢,歐羅受壓,美滙上周表現大致持平,一眾商品貨幣則乘機反撲,澳元和紐元雙雙結束按周6連挫,兌美元整周分別彈升0.83%及0.61%,包辦最佳G10貨幣(十大交投活躍貨幣)首兩位。
關於紐元後市,筆者在8月8日本欄拙文已略有分析,不在此贅述。至於澳元,投資者須特別關注以下兩組數據。首先,澳洲儲備銀行(RBA)今天(5日)會公布9月議息結果,由於該國7月CPI年率進一步降至17個月最低的4.9%,市場普遍預計央行將連續第四次會議維持關鍵利率在4.1厘不變。
另一方面,澳洲7個零售銷售按月反彈0.5%,但是以年率計收窄至2.1%,為2021年8月以來最弱。只要周三(6日)出爐的今年第二季國內生產總值(GDP)一如經濟學家預期般放緩至1.7%(接近「肺疫」前水平),央行今後極有可能提早結束貨幣緊縮周期,以協助經濟避開硬着陸,進一步減低澳元的吸引力。
淨短倉連續3周增加
從目前期貨倉位部署角度來看,市場看淡澳元情緒愈見高漲。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新資料,截至上周二(6日),非商業投資者所持澳元淨短倉合約數目,由前周的65799張,進一步增加至上周的71724張,屬去年3月8日以來最高,且連續3個星期向上【圖1】,即淨短倉數目持續增多。
此外,澳元最新淨倉數目佔未平倉合約比率連挫3周,由前周的負27.5%降至上周的負30%,明顯低於過去3年平均值的負21.4%,導致澳元COT指數跌至21的較低水平,反映投機者或炒家對澳元後市傾向悲觀。
技術走勢分析而言,澳元兌美元早前挫至2022年低位至今年2月高位前大升浪計算回調78.6%支持位約0.6381美元,之後已跌不下去,14天相對強弱指數(RSI)亦從超賣區逐漸逼近中軸,跌勢初步喘定。不過,澳元近日攀抵20天線附近開始受阻,且上方黃金比率61.8%近0.6547美元應有較大阻力【圖2】,在明顯向上突破之前,進一步反彈空間似乎有限。
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