愈有錢愈孤寒富翁憂財啟示

8月20日，周日。星期六與友人下午茶，回家途中見有保險公司在街上「擺檔」宣傳強積金、年金及其他投資產品，察覺查詢的路人比想像多，老畢也上前跟銷售員聊了幾句。

隨着香港人口老化，政府近年積極推廣具自製長糧功能的年金，並透過提供稅務誘因鼓勵市民為退休生活增加儲蓄和投資，長遠自然希望紓減公共財政負擔。

退休規劃向來是我甚感興趣的課題，深入思考更會發現理財專家未必注意到的諸多盲點，例如早前所說人生階段不同，生理、心態以至責任不一樣，過度強調老有所依，對激勵精力旺盛的年輕人早作籌謀未必有用，甚至會產生反效果。

不安源自與別人比較

同樣，許多理財顧問過於側重單一數字或估算，比方幾多歲積蓄須達年收入的多少倍，財務上始稱得上安全（financially secure）；又或索性化繁為簡，直接告訴大家幾多錢才夠退休，卻忽略了錢愈多愈妙雖是硬道理，但當一個人的收入、財富達到特定水平後，對是否「富有」的感覺跟以往可能大相逕庭，皆因比較對象往往並非早年的自己，而是身家遠較「今天的我」豐厚的其他人。

驟聽之下，愈有錢愈不安或不快樂違反常理，惟放眼四周乃至四海，這個現象並不罕見。一個好的理財專家不能只顧計數，還要懂得治理「心病」，誘導那些在數字上早就跨越安全線的人不再為財而憂，放開懷抱享受人生。

有感而發自非無因，近日在彭博看到一項最新調查，根據受訪者資產淨值劃分為4個級別，逐一徵詢他們在現有身家的基礎上感到多富有。從結果可見，財富少於50萬美元（390萬港元）的受訪人士，對比50萬美元至約百萬美元（780萬港元）組別，回答「感覺自在」（comfortable）者在比率上相差不遠。細看下去，即使財富接近500萬美元（3900萬港元），感覺自在的比例也未見大躍進。更有趣的是，擁有逾500萬美元身家的受訪者，既不見得比財富遠遜組別感到富有，當中居然還有人「呻窮」。

美金「五球」還呻窮

美國智庫組織「員工福利研究所」（Employee Benefit Research Institute, EBRI）2019年曾發表調查，顯示退休積蓄達500萬美元以上的家庭，佔全國比率僅0.1%，千戶中未必有一，且沒算進自住及其他物業，美金「五球」只覆蓋作退休用途的資產賬戶價值。若連此等有銀士也無法避免為錢焦慮，那便足以證明，對財富的感覺並非簡單地立足於絕對數值，問題更多源於思想和心理包袱。

盡早為人生下半場作出規劃，無疑是實現財務自由非常重要的一步，但當真踏入「收成期」，許多人往往走不出work hard, save hard的模式，財富愈多，動用儲蓄比率反而愈低，變成愈有錢愈「孤寒」。

早幾年，老畢看過同樣由EBRI發表的報告，當中有不少統計正好說明這點。調查發現，擁有資產50萬美元以上的受訪者，離開職場首20年內儲蓄使用率中位數僅12%，不少長者更步步為營，只願以投資組合產生的收益應付開支，盡量避免本金受「損」。這種謹慎態度，正面看當然有助「對沖」失去主動收入（薪資）後的長壽風險，卻也可能與壯年期努力工作、儲蓄的原意背道而馳。從這個角度看，財富消耗率低無異於浪費餘生，此中矛盾只能通過心態調整解決。