2023年6月16日

譚曉涵 滬深港日誌

A股炒上 新能源板塊迎反彈

美國聯儲局一如預期暫停加息，人行也如市場估計般下調中期借貸便利（MLF）利率，政策驚喜不大；聯儲局還暗示會再加息，而內地的大型刺激政策仍然未有聲氣。不過，投資者依然樂於炒作，港股昨天更高收逾400點，滬深指數則分別上揚0.74%及1.81%。若然利好政策遲遲未見推出，此輪升勢恐怕不會走得太遠。

聯儲局周三決定暫停加息，但暗示還會再加息兩次。市場對美國可能繼續加息並不在意，投資者把關注點放在人工智能（AI）的新機遇之上。

美股投資者毋懼加息，A股自然沒有下跌的理由；加上此前人行下調逆回購利率後，昨天一如預期將1年期MLF中標利率調降10點子，至2.65厘，調整幅度與市場預期一致，內地貨幣政策有望保持寬鬆。

滬指昨收報3252點，升23點。兩市總成交金額為10724億元（人民幣．下同），維持在萬億元以上的水平，亦比周三增加約700億元。市場熱度正穩步提升，對後市走勢有支持。

光伏電池標青 科技概念回吐

然而，當前主力資金買貨意願仍不太高，Choice統計顯示，主力資金昨日錄得117.8億元的淨流出，而小單則出現149.3億元的淨流入。散戶炒作熱情更高，難怪其最愛的創業板股份表現更強，創業板指數昨天升幅達到3.44%。

光伏及電池板塊昨天分別得到28.14億元及23.73億元的主力淨流入，板塊整體上揚5.94%及3.33%。另外汽車、釀酒及證券等板塊，亦得到逾5億元的主力淨流入。

相比起美股熱炒AI概念，A股科技概念股的回吐則未停。軟件開發板塊昨天出現50.13億元的巨額主力淨流出，板塊整體下跌1.72%。ChatGPT概念股三六零（601360.SH）昨天被最多主力資金拋售，主力淨流出額達到10.42億元，股價挫2.7%。

始終目前AI技術領先的企業，仍以美國企業為主，內地尤其是A股上市的股份，相關業務仍是憧憬多於實際，難怪資金大多抱着短炒心態。眼見近日散戶樂於入場接貨，大戶便紛紛沽貨離場。

人行近期的利率調整幅度雖然不大，但市場普遍相信貨幣政策有望保持在更寬鬆的狀態，令實體經濟融資成本下降，尤其是對房地產行業的利好將更為明顯。除了小幅「放水」之外，市場仍在期待中央能推出更多重磅的刺激政策。

黃金期已過 中小房企勿沾手

易居研究院認為，總結今年前5月的全國房地產市場數據，可以看出行業供需兩端表現都相對「偏冷」，建議各地加快推出更有實質性的寬鬆政策，預計7月份前後，或有更重磅的刺激政策出台。

未來兩周，官方會否推出大型刺激方案，大家不妨拭目以待。可是，房地產黃金發展期已過，刺激方案恐怕亦未能全面扭轉行業轉弱的趨勢。當前房企龍頭尤其是有國企背景的大型房企，仍值得看好，惟中小型房企的發展空間有限，投資者不宜胡亂買入。

電動車及光伏相關概念，昨天得到更多主力資金青睞。寧德時代（300750.SZ）以1.62億元的主力淨流入，成為昨天的吸資王，股價大幅抽高8.2%。該股過去一年多以來股價一直低迷，當前滾動市盈率只有26倍，估值吸引，資金趁低撈貨。

寧德時代價值顯現受追捧

相比起AI概念，中國企業在新能源領域更具優勢，加上相關股份過去一年多年來普遍經過深度調整，目前吸納價值顯現，若後市進一步反彈，此類股份有望再次追上。其中，隆基綠能（601012.SH）昨天得到7.25億元的主力淨流入，股價上漲6.8%，值得留意。

下一篇：	人工智能浪潮勢催旺紫光
上一篇：	CHAT誕生趕AI熱潮