2023年5月19日

譚曉涵 滬深港日誌

大市動力不足 內銀便宜可吸

人民幣兌美元滙價近期表現續弱，外資流入A股意願隨之下降，北向交易再現淨賣出。滬深指數昨天表現大致平穩，分別上升0.4%及下挫0.12%。科技類股份繼續得到主力資金追捧，電網及光伏概念則遭拋售。目前市場動力依然不足，指數或要繼續徘徊。

滬指昨天收報3297點，升13點。兩市總成交金額為8800億元（人民幣．下同），維持在近期的偏低水平。成交金額未能回升至萬億元以上的高水平，市場整體動力不足，指數維持在3300點附近上落。

板塊輪流炒 農行漲3%

各板塊近日輪流炒作，大型銀行股昨表現不俗，農業銀行（601288.SH）升3.07%、郵儲銀行（601658.SH）漲2.84%、工商銀行（601398.SH）上揚2.61%。

雖然央行未有公布進一步「放水」，但要促進經濟增長，銀根料將維持偏寬鬆的狀態。銀行業有望繼續受惠於此，加上內地經濟復甦，銀行壞賬率將得到改善。銀行股今年以來普遍錄得逾兩成以上的升幅，但目前估值依然便宜，值得吸納。但值得留意的是，人民幣近期表現續弱，昨天在岸及離岸人民幣兌美元滙價均跌穿七算，且單日跌幅均超過0.5%。美國加息步伐或進入尾聲，本來有助人民幣滙價企穩，但內地經濟復甦偏慢，亦對人民幣帶來拖累。

「滬深港通」北向交易昨天出現18.36億元的淨賣出，半導體概念股北方華創（002371.SZ）及免稅概念股中國中免（601888.SH）得到外資青睞，北向淨買入額分別達到2.11億元及2.03億元。

內地資金方面，Choice統計顯示，軟件開發、通訊設備及互聯網服務板塊獲最多主力資金追捧，主力淨流入額分別達34.64億、28.41億及14.94億元。

拓爾思擬推AI產品惹憧憬

個股之中，軟件股拓爾思（300229.SZ）成為昨天的吸資王，股價飆升20%漲停，並達到近31月高位。拓爾思今年首季歸母淨利潤大幅增長43.76%，該公司亦計劃今年內推出人工智能類產品，引起投資者憧憬。

ChatGPT概念近日再有炒作，包括科大訊飛（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、同花順（300033.SZ）及三六零（601360.SZ）等，昨天再出現在主力淨流入榜前列位置，主力淨流入額均超過3億元。

市場近月一直圍繞着幾個熱門概念炒作，包括大型國企、基建、內需、電動車及人工智能等，相關股份炒高後回吐，其後又再次得到資金追捧炒上。但其實，企業基本因素一直未變，股價只是跟隨市場情緒出現波動。對於此類企業，投資者宜採取逢低吸納的策略，以等待下一波的機遇。

指數近期持續上上落落，但上升動力不足，加上人民幣貶值，令外資及內地散戶入市意願大降。

財政部公布，今年1至4月份，全國一般公共預算收入83171億元，按年增長11.9%。其中，證券交易印花稅716億元，按年下滑42.7%。若市場持續低迷，證券交易印花稅或會進一步下降。

未來一段時間，相信官方會繼續推出更多利好政策，穩增長的同時，亦有望帶動股市回暖。短期內，在缺乏重大利好刺激的情況下，指數大幅反彈時機未到，板塊輪流炒作的格局料會持續。

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