2023年5月11日

蔡陽光 論盡CEO

買下矽谷銀行 展露科技雄心

過去十多年，併購了約20間銀行，當中十多間是由聯邦存款保險公司（FDIC）接管的問題行家，第一公民銀行股份（First Citizens BancShares）在併購方面可謂做慣做熟，併購眼光以及整合能力，都無容置疑。話雖如此，收購一間以科技業為主要服務對象的銀行，還是第一次。第一公民CEO賀定（Frank B. Holding, Jr.）3月時做出接下大批矽谷銀行（SVB）資產的決定，難免引起部分市場人士懷疑，這間一向強調作風保守過保守的家族銀行，對矽谷銀行主要顧客科創公司與風投基金的需要，究竟了解多少？這批不一樣的顧客，第一公民是否能夠留得住？

第一公民銀行吸納初創客

關於第一個疑問，首先要知道，原來第一公民的根據地北卡羅來納州首府羅利（Raleigh），近年成功吸引不少一流科企落戶，工作機會多，自然順勢吸納大批業內精英，令名氣遠不及矽谷的羅利，變得大有「錢景」，有潛力成為東部矽谷，這點與賀定的收購底氣有密切關係。

與FDIC達成協議後，賀定立刻提醒大家不要忘記羅利逐漸成為一個新創科企中心，並表示希望第一公民能夠成為這批科技新秀的首選銀行。「這宗交易，建立在公司於科創業的固有業務基礎與能力上。我相信，科技行業會繼續受惠長線順風，不斷成長。」言下之意，第一公民不單確信科技業有前途，並一直關注區內科技業的成長，對科技業的需要與風險，知道不少。

羅利位於著名的三角研究園（Research Triangle Park）內，屬於高科技、生物科技研發中心之一，聚集一批跨國企業及中小企，裏頭包括Red Hat及聯想集團的總部，以及IBM研發中心和谷歌去年新建的辦公大樓。蘋果早前宣布，準備在該區興建新園區及工程中心。早前爆發疫情期間，科網業生意興隆，三角研究園憑政策優惠及良好光纖基建，進一步吸引為數不少的科技公司與人才進駐，累積更多本錢，成為東岸科技大本營。如果能夠把矽谷銀行經驗與產品帶到這個新藍海，並提升第一公民在整體科技界的知名度，不但可以賺得名聲，亦將開拓更多新財源。

保守與實力 助穩健融資

關於第二個問題，幾個星期前，第一公民總裁Peter Bristow受訪時承認，部分戶口依然在撤走，估計有一批舊客，因先前矽谷銀行出事、資金被凍結的經驗嚇壞，重建信譽需時。從得知矽谷銀行爆煲，到美國政府宣布所有存款將會得到保障，中間的幾十個小時，令不少把全副身家放在矽谷銀行的初創CEO大亂陣腳，個別公司為籌錢出糧與找數，要立刻平價促銷套現，總之一頭煙，之後就算決定留在矽谷銀行，亦要多幫襯一兩間銀行。風投公司自己搵多間主要往來銀行之時，提醒所投的初創，不能把雞蛋都放在同一個籃。

正在花大量時間努力安撫客戶，第一公民入主後，會繼續矽谷銀行的業務模式，一切已經恢復正常的Bristow，承認一間30多年來被創科界視為第一名的銀行，突然倒閉對信心打擊頗大。雖然未必每個客戶都會留低，但以第一公民的保守與實力，應該可以讓大部分舊客放心。有過陰影，顧客一如以往，把矽谷銀行當成御用銀行恐怕比較難。出事後，有批矽谷銀行客戶經理跳槽，部分生意自必跟住關係離開。不過，Bristow認為，流失部分存款與客戶，不一定全屬壞事。矽谷銀行就因為好景時，存款大量湧入，然後錯誤地利用大筆隨時可以撤走的短期資金，過度投資長期債券，導致失敗收場，適度減少銀行水浸的壓力，說不定更好。

另一個問題是，習慣保守的第一公民，是否能夠一如矽谷銀行過往，對沒有利潤沒有資產、被視為高風險的新創提供資金？樂觀的看法，相信未必所有新創都適合採用急進作風，第一公民可能會為科創界帶來一些更為穩健的融資安排，未嘗不是好事。

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