2022年10月3日
英鎊狂瀉加上美國債息續揚,美元再漲引發金融市場波動,港股疲不能興,恒生指數上周累瀉710點(4%),收報17222點;國企指數埋單報5914點,全星期下跌3.28%;恒生科技指數周五亦失守今年3月低位【圖1】,挫至紀錄收市新低3450點,按周回落3.89%。
回顧一周行業表現,信報EJFQ分類25個板塊以汽車板塊累挫8.8%表現最差;只有酒店/消閒板塊錄得升幅【圖2】,主要受惠於濠賭股及旅業股造好,其中金沙中國(01928)全星期飆11.68%,稱冠藍籌。行業寬度方面,只有農業股中線市寬(股價高於50天線比率)處於50的強弱分界上,代表港股內部質素疲弱。
市底疲弱 沽盤續主導
市寬方面,港股長線市寬(股價高於250天線比率)輾轉下跌,最新為15.7%【圖3】,反映市底尚未改善;此外,EJFQ系統內弱勢股指數進一步攀至79.4%,按周上揚9.2個百分點,沽盤續主導大市。
不過,由於多項指標都顯示港股已嚴重超賣,反彈隨時出現,尤其是國慶黃金周假期前內地連環出招維穩樓市,有望帶動港股短線反撲,惟在A股休市及外圍動盪下,未宜有太大期望。
中國人民銀行上周五公布,自10月1日起,下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點,5年或以下和5年以上利率分別調整為2.6厘和3.1厘,明顯要推動國慶黃金周假期間的購房意欲。財政部宣布,對出售自有住房並在1年內重新購買住房的納稅人,對出售現住房已繳納的個人所得稅予以退稅優惠。根據彭博報道,當局更要求國有大型銀行在今年最後4個月,合計對房地產領域的淨融資最少新增6000億元人民幣。
長假期前中央撐樓市
上述措施意味中央加大挽救樓市的力度,惟效果有待觀察,加上人民幣兌美元一度貶穿7.2關口,A股於9月低收,其中滬深300指數上周累跌約1.3%,收報3804點,暫時仍守住上升軌【圖4】。上證指數全周下挫逾2%,收報3024點,滬股長線市寬降至約20%,顯示市底續弱;深證指數與深圳創業板指數分別回落2.6%及0.65%。A股本周假期休市,10月10日重啟。
美股方面,9月三大指數皆以接近今年最低位收爐,道指於9月最後一個星期終墜入熊市(收市計由高位下滑20%),按周下跌2.92%,收報28725點;標普500指數下挫2.91%,收報3585點,中線市寬處谷底徘徊【圖5】,顯示大市內部質素毫無改善。至於納指,上周五(30日)雖未跌穿6月的10565點,惟埋單報10575點,則是本輪「見熊」後收市最低。
上周五揭盅的美國8月份個人消費開支平減指數(PCE)全線高於市場預期,按月及按年分別上升0.3%和6.2%,而被聯儲局視為重要通脹指標的核心PCE,按月與按年升幅分別為0.6%及4.9%,市場預期美國繼續進取加息的機會增加。
聯儲局官員繼續為鷹派政策護航,副主席布雷納德(Lael Brainard)表示,為遏制通脹,局方需要在一段時間內保持高利率;不過,她也承認有必要關注借貸成本上升對全球金融穩定帶來風險。
華爾街尋底之旅未完
在鷹派加息預期下,美股難言好轉,標指已失守今年6月低位,預料尋底之旅未完,下一個支持位在3500點左右,該位置為自2020年首季「肺疫底」展開升浪回吐黃金比率50%。
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