2022年6月30日
近期港股及A股走勢明顯轉佳,筆者數月前已於YouTube頻道及研討會上指出,3月份恒指下跌至18235點乃今年低位,5月亦沒有跌破19000點形成第二隻腳,隨後中港股市由低位反覆回升,此源於內地政府推出一連串刺激經濟政策,再制定相關措施並陸續執行,大市逐漸作出正面反應,投資者宜耐心地收集心儀股份或基金。
中港牛市可逐漸形成
是次中央所推出的政策與2008年的大水漫灌截然不同,現時集中針對各式各樣痛點,逐步刺激經濟及減低中小企負擔,估計相關規模為2008年4萬億元人民幣的3倍,即12萬億元人民幣,況且今次屬針對性刺激中小企及消費需求,今年3至5月中國主要城市亦因疫情蔓延而封城,影響工業生產及物流等。
目前歐美市場面對高通脹和加息等不利因素,中國5月出口貨值下跌1.4%,若今年中國欲達致國內生產總值(GDP)增長「5.5%左右」之目標,必須在餘下6個月大幅刺激內需如電動車、基建、出口、房地產等,相信中港牛市應可漸漸形成,短期仍於低位震盪,緩慢上升;適逢香港回歸25周年,盛傳中央會送「大禮」,包括︰
一、內地放寬隔離管控措施,內需、餐飲、航空、賭股等行業旋即大幅回升,配合內地經濟重啟和製造業顯著復甦,不少手機設備股連環大反撲;二、除ETF互聯互通在7月4日開通外,市場早已盛傳「港股通」擴容,納入第二上市公司如阿里巴巴(09988)、嗶哩嗶哩(09626)等,中概股回歸香港上市亦可走便捷通道;三、「港股通」以人民幣交易,並取消或降低50萬元人民幣之門檻,簡化內地開設香港賬戶流程及逐漸確定通關時間表等。
現時各方仍待正式公布及內地監管部門通過,若果屬實,必然利好本港經濟及股市,投資者千萬不要錯過此良機。不經不覺香港回歸中國25年,未來25年更為重要,若中央政府能推出良好政策配合,必然有助新特首及新班子建立信任和帶來新氣象,為日後施政順暢奠定基礎,各界宜善用蜜月期。
另一方面,美股於6月底半年結前似乎「死貓彈」,但整個月表現仍欠佳,幸而在港上市的新經濟股大發神威,協助大市過去1個月升約6%,預計恒指短期於21500至22500點徘徊;若中央再送其他大禮,港股或於7月延續升勢,否則在此水平上落。市場同時估計,美股在7月有機會因企業業績欠佳或持續加息等原因而再次下試6月低位,倘能守穩可考慮入市;否則,宜待跌破低位後才再作部署。
聯儲局將於7月和9月份議息,各方注視這兩個月美國通脹情況在數次加息後的變化,中美股市或於期間出現不俗反彈。
騰訊(00700)大股東Naspers為收窄其資產值與股價之折讓,唯有不斷減持騰訊,每天不多於當天成交量的5%,即每天約數億港元,以現時成交量估算,或需時數年時間才可全數出售,為騰訊股價帶來深遠影響,故騰訊股價400元應為短期減持之頂位。據悉騰訊在6月28日動用3億元回購83萬股,每股作價介乎358至368元,投資者宜考慮於此水平收集,並約於400元減持。此外,投資者亦憂慮軟銀會否減持阿里,各位不可不防!
聲明︰作者為香港證監會持牌人士,沒持有上述所提及的證券。東驥旗下基金及客戶組合持有騰訊、京東及阿里。東驥基金管理有限公司
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