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2022年4月14日
本港疫情高峰已過，惟港府仍未放寬防疫限制，近來筆者忙於參加不同活動，先後出席兩場有關NFT和元宇宙投資機遇，以及一場ESG投資機會網絡研討會，並於日前擔任城市大學「300金融科技初創」評判之一。
參與城市大學「300金融科技初創」的企業，有一半與NFT及元宇宙主題相關，包括藝術、教育、文化、協助用戶自製元宇宙內容、先人和寵物等NFT等，這是緣於未來NFT利用區塊鏈和元宇宙賦予的條件急速發展，潛力無窮。例如為品牌推廣、營銷，甚至購買虛擬土地收息，社交媒體可以擴闊至Web 3.0；品牌亦可以利用共享的虛擬世界及NFT與實體融合起來，繼而創建、推動品牌和數碼版本；同時適用於遊戲、教育、藝術、生活、開會等眾多範疇。
初時許多NFT價格驚人，如Cryto-kitties乃全球首項NFT，可供人們在網上飼養，據悉現時部分虛擬貓價格高達26萬美元，並因稀有度刺激價格炒賣非常熾熱，又由於名人效應及其藝術品價值而趁勢炒高；隨着NFT愈來愈普及，NFT市值已達198.47億美元，按年飆37.52倍，成交額更錄得498.12億美元，交投量共翻了87倍！
目前NFT與元宇宙用途廣泛，吸引不同行業利用，日後有望吸引更多人從實體經驗轉往虛擬世界和接觸NFT，讀者不妨參考下列例子 ︰
1.若每個人須設立錢包才可進行虛擬貨幣及NFT交易，但多數人依然抗拒，又害怕被黑客盜取，儘管現時已可購買相關保險，惟始終未能普及；
2.部分退休人士欲省卻繁複手續和程序，最近部分企業開始協助客人設立相關信託服務，惟未來相信必須獲得監管機構發出相關牌照。
市值急膨脹 交投趨熾熱
各行各業紛紛利用這些創新科技所產生的工具及場景，供創新、發展及推廣業務，猶如雨後春筍，未來元宇宙和NFT市值料會愈益膨脹，成交量加快增長；除了NFT，2021年元宇宙市值為630億美元，預計2022年擴大至1000億美元，到2029年，市場規模可望達到15270億美元，即每年升47.6%！
由此觀之，各位絕不能錯過此大升浪，近期滙豐銀行私人銀行部便為香港和新加坡富裕客戶設立元宇宙投資組合，冀捕捉未來大勢。
現時全球面對通脹威脅，股市非常波動，美國又開展加息步伐，暫不宜投資債券，倒不如尋找一些長線具有龐大潛力的投資機會，並趁次季回調之際作出部署，逐步收集中國及美國相關股份或ETF。
至於NFT普及程度，如近期一家越南餐廳打算發行NFT，持有NFT的顧客可免費享用其餐館的牛肉粉，不但達致宣傳和營銷效果，吸引更多消費者；持有NFT的客人或有機會成為熟客，有助越南餐館維繫客源，且吸引更多新客等；未來慈善機構可考慮利用NFT與其他科技籌募善款。
最近「薯片叔叔」、前財爺曾俊華利用其NFT收入協助年輕人創業，卻須配合多樣化活動維持，甚至擴大社群；否則，永續性問題勢必成為最大挑戰；這也解釋為何許多NFT起步不久便告終或「虎頭蛇尾」。
倘發展成功，應可協助不少行業和人士，如疫情下仍可舉行虛擬音樂會、畫展、研討會、展銷會等，亦可利用NFT擁有虛擬或實體創作，令藝術家可於其生前較容易賺錢供事業發展，提高成名機會，故對任何實體於NFT及元宇宙發展仍有待開發，潛力無可限量。
回顧東驥模擬組合，截至4月12日止一周，下跌2.076%，年初至今累挫9.06%，平均年化回報9.61%，成立至今累計升幅達902.56%。
減持科技股 換馬資源類
受美國貨幣緊縮預期影響，上周環球市場整體表現欠佳。模擬投資組合內環球股票及環球資產配置基金均錄得下跌，其中摩根美國科技基金跌幅最大，達6.72%。由於對沖基金採用多種策略與市場較低相關性，組合內英仕曼AHL多元化期貨基金期內表現不俗，上漲3.42%。
聯儲局上周公布3月會議紀錄，顯示若通脹問題持續嚴峻，當局或將採取更加激進做法，不排除未來連續加息半厘。與此同時，當局最快5月縮減資產負債表，並且本輪縮表或較上次步伐更快。鑑於貨幣緊縮預期已進一步強化，美國10年國債息率一度升至2.8厘。
本欄預料，聯儲局上半年將維持鷹派，貨幣政策緊縮或將成為貫穿全年主要風險之一，畢竟增長股對利率變動更為敏感，故模擬組合將減持一半摩根美國科技基金，按4月12日計算，涉及金額約35.2萬港元。減持所得的資金將進行下列部署：
1.把一半資金轉換至摩根美國基金，涉及約17.6萬港元，與原先集中投資科技企業相比，新增持的美國基金持股更分散，其風格較貼近大型股票，此舉既可持續參與市場，亦可減低幣策收緊所導致的波動；
2.另一半資金購入貝萊德天然資源增長入息基金，俄烏戰局僵持和夏季潛在旅遊需求將可能影響商品及能源價格，故增持天然資源配置或能進一步對沖通脹風險。
若計入是次調整，模擬組合內包含能源、天然資源、礦業等與通脹主題相關的投資佔比將接近13%，除非未來俄烏局勢等發生意想不到事件，突然明顯加劇通脹問題，否則模擬組合為避免過分側重單一主題，進一步大手加倉的機會較低。
聲明：作者為香港證監會持牌人士， 沒有持有上述所提及的證券。
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