《信報》印刷版出報日為星期一至六。
除以下公眾假期外，其餘日子照常出刊：
休刊日：逢周日及2023年1月23日
至25日、4月8至10日、12月25至26日
《信報》網上版及流動版於休刊日將如常更新每日即時新聞，
敬請留意。
2022年3月21日
各位「巴打」，人工智能「獨角獸」商湯（00020）去年底IPO（首次公開發售），美國財政部以其涉及侵犯新疆人權為由列入投資黑名單，上市大計險些撻Q，最終排除美國投資者重啟招股。「高仁指點」話你知，如果控股股東涉及不合規事件，也可能會影響到新股的上市申請，本文將披露避免IPO撻Q的秘技。
戴孤劃：談到不合規，劉房哥應該可以多說一點吧。
劉 房：在咱們行業中，有些公司控股股東會賄賂地方官員，以換取項目發展機會。你懂的！
高 仁：我都睇過有關於呢方面嘅報道，例如某地方政府官員被某公司控股股東賄賂，發現官邸私藏了大量黃金同現鈔，官員被法院控告受賄並失去公職，該名控股股東可能某些原因竟然沒被牽連。
戴孤劃：這說明在內地涉及貪污罪行，行賄者可能未必入罪，相反由受賄者承擔。
劉 房：雖然控股股東沒有在內地被定罪，但港股對新申請上市公司的控股股東也有特定要求，這是不是會產生問題？
高 仁：港交所（00388）對新申請人是否適合上市有既定指引，涉及欺詐、行騙或不誠實行為（例如逃稅或賄賂）等不合規事件，可能使有關人士不適合擔任上市公司董事或新申請人不適合上市。若果控股股東須對違反誠信事件負責，而且可對新申請人產生重大影響，新申請人便會因其將大受控股股東影響而不適合上市。
劉 房：如果控股股東向公安局申請出具無犯罪證明，公司利用這個做法申請上市，行嗎？
高 仁：不行啊！控股股東單係取得無犯罪證明，只能證明並無判定犯罪情況，但不能夠讓港交所確信其並無違反誠信事件，所以未根本解決問題所在。
戴孤劃：那麼，控股股東悉數轉讓股權予配偶，並且辭去所有公司職務，這個方法又行嗎？
高 仁：參考指引信的案例，港交所同樣拒絕了同一情況嘅新上市申請，反映轉讓持股予配偶或親屬並唔能夠解決問題。
劉 房：哪有沒有秘技可以解決呢？
戴孤劃：以我所知，港交所對於是否屬重大影響的考慮因素，除了控股股東所持權益之外，還包括控股股東於新申請人的經濟利益、控股股東與新申請人其他股東、董事及高級管理層成員的關係，或控股股東於新申請人業務營運及管理的參與度。
高 仁：為了避免控股股東對公司產生重大影響，控股股東可按投資比例委任合理數量董事，而不控制公司董事會、不委任公司管理層成員、不參與業務營運及管理，以及確保公司其他股東、董事及高級管理層成員與控股股東無關，以突顯公司嘅獨立性。
戴孤劃：控股股東都可以換股債方式投資公司，並於公司成功上市時轉為股東，以保障投資權益。這些方法相信都可以避免IPO撻Q。
劉 房：哦！明白了。
本欄逢周一刊出
如想與高仁交流上市公司的財技個案及招數，請電郵至[email protected]。
訂戶登入
| 下一篇： | 建滔雙雄績優息高 |
| 上一篇： | 滬深港通上周五成交統計 |
