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2022年2月10日

盧志威 鴻鵠財誌

蘋果有排升 Meta等翻生

蘋果將推出手機支付新功能,通過NFC可以做到iPhone與iPhone之間的轉賬,過程中資料不需要經過蘋果,隱私安全無虞,從硬件上來講,技術上絕對做到,甚至現在做已經算遲,相信是因為要跟Stripe和Shopify這兩個平台洽談,所以才遲了推出。

對於蘋果,這只是金融科技的一個進步,但對於從事支付的公司例如Square,因為有硬件,在支付行業上,是強者愈強,最終只會用一至兩套方案,情況就如同Visa和Mastercard,最終消費者只有兩個主流選擇。雖然小公司看中一個市場,亦取得成績,但是大企業財雄勢大,亦有自身的生態圈引進客戶,如果重點進攻,就會獲得極大的市場份額。

龍頭擁優勢

支付類別股份的股價近日大跌,不可以完全以市況差為藉口,主要還是基本因素出發,若果商業用戶能簡單地用Apple Pay支付,不需要額外購買機器,將吸引大量客戶,這套系統會愈做愈起,甚至最後超越Visa或Mastercard,自己作為中後端,也並非沒有可能,因為螞蟻集團本來就是靠支付寶起家,再做電子錢包,用貨幣市場基金去投資,藉互聯網用戶的錢來賺息差,最後變成巨型企業。不是說蘋果會走螞蟻的道路,而是做好支付,後面做金融會有大量優勢,相信日後這門生意在iPhone以外,也能貢獻不錯的盈利。

蘋果走在正確的路上,能活用大型企業的優勢,相信長升長有。另外,幾間巨企交出來的業績都不錯,最令人跌眼鏡相信是Meta,作為社交媒體股的龍頭,活躍用戶下降是「很難醫」,競爭對手明顯是TikTok,其用戶快速增長,將年輕用戶都吸引過去,單靠目前的市場力量,短期之內要扭轉跌勢,相信難以做到。TikTok如此火爆,對於本身卻非好事,美國是不會讓中國公司做到全球龍頭,華為當年在手機和5G做得出色,自然被不斷打壓,做硬件的弱點是在半導體供應鏈,所以後來引發半導體斷供,中國要自主研發由頭開始做。TikTok成為龍頭之後,相信美國會加強監管數據存放、流動。

巨企錯得起

TikTok就算受限,跟其他互聯網企業一樣,最多是不做海外生意,靠中國市場也能支撐得住,所以情況會比華為好,至於會不會幫到Meta?某程度上應該會,但要睇政策是什麼,如果打擊力強大,是有可能幫到手,情況如同當年中國禁止Google,可以幫到百度,令其股價飛升,但去到最後,企業都是要靠本身業務造好。

元宇宙令大家興奮地炒了一轉,是由情緒帶動,實際上不知道要燒多少錢才能見到成效,買Meta的投資者不願意再開新項目,所以Meta其實應該當Start-up咁做,直接投錢去新公司,再出去集資,這個結構可能更好。就算開頭做得差,因為公司夠大,錯得起,只要成功修正便可,所以筆者認為Meta仍然是有機會翻生。

 

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