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2022年1月10日

高仁 財圈識真假

押股被離奇沽售事件簿

各位「巴打」,大台和另一家被指題材偏門的電視台,不約而同在去年夏天推出新節目,內容都是以偵探形式調查離奇事件。不知道收視誰勝誰負,還是又打和Super?本文,高仁與「豬朋狗友」決定抄抄電視節目橋段,翻開大股東押股被沽售的離奇事件簿。

戴孤劃:說到潮流,現今全球大趨勢都在討論環保問題,新能源行業應該可以看高一線。「鐵哥們」,咱說得對嗎?

程更計:戴Sir,你嘅投資大方向係正確,但都要小心內地個別公司,本身可能有「暗病」。

高 仁:以一家龍頭公司為例,近年業務及財政一直瀕臨破產邊緣,去年業績公布一拖再拖令股份被迫停牌,公司未能與核數師達成一致財務業績,核數師更決定中途「跳船」(辭任)。

戴孤劃:嘩!這些都是危險警號來啊!

程更計:更離奇的是,公司抵押旗下上市子公司股份無故被沽售,最終仲要搞到報警求助。

高 仁:以偵探mode分析,呢件事類似幾年前盛行嘅猶太沽空基金蠱惑偷跳行動,佢哋專門從事另類抵押股票融資貸款生意,特點包括LTV(Loan-to-Value,貸款對價值)ratio特高,孖展利息超低。

戴孤劃:(突然間轉用普「東」話,即普通話+廣東話)咱想起來了,他們透過「息」誘及超過LTV「忽悠」很多上市公司的大股東,大股東們都損失慘重呢。

程更計:根據有關上市公司通告,公司與第三方貸款人訂立協議,同意把旗下的上市子公司股份作抵押,貸款額幾千萬美元,但要分為4個tranches(部分)發放,每個部分各千多萬美元。

高 仁:呢家上市公司之後根據協議規定,將子公司部分股份存入指定託管經紀行賬目,作為首期貸款擔保嘅抵押品。

戴孤劃:那麼上市公司應該拿到錢了吧!

程更計:貸款係就係有,但要過咗幾個月先有,仲要得百零萬,完全唔夠數。

高 仁:哈哈!點知再過多幾個月,上市公司突然收到貸款人通知,指出公司違反貸款協議。

戴孤劃:嘩!這也太狠了吧!

程更計:貸款人仲直接保管所有抵押股份,之後更加將股份沒收並出售。

高 仁:因為呢類猶太沽空基金會要求借貸人簽署「全面控制賬戶協議」,以便佢哋在貸款期「射倉」轉走股票。

程更計:我記得高仁講過,呢類猶太沽空基金既不在香港註冊,又並非《證券及期貨條例》下註冊財務機構或持牌法團,抵押股票的託管行更可能係其他國家券商。

戴孤劃:所以猶太沽空基金的沽貨行動,上市公司根本也管不了,對嗎?

高 仁:戴Sir,你說得沒錯、沒錯。

本欄逢周一刊出

如想與高仁交流上市公司的財技個案及招數,請電郵至[email protected]

 

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