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2021年4月15日

盧志威 鴻鵠財誌

資金抱團FAANG + M

第二季度開始,資金果然回流美股,集中買入傳統股票,尤其是以FAANG + M(Facebook、Apple、 Amazon、Netflix、Google母企Alphabet、Microsoft)為首的大型股,每天小幅上升,但又不會像之前的YOLO股一樣狂炒,所以市場步伐已經改變,投資者亦要隨之適應,能夠賺快錢的時間已經過去,但不代表沒有入市機會。

中資股表現確實是落後,主要因為政策風險,自從阿里巴巴(09988)被處罰後,整個股市呈現向下調整格局,更令人擔心政治風險升溫,有阿里作為前車之鑑,其他互聯網巨頭可能會被處以巨額罰款,所以一定即時受壓,並且短期內人心惶惶,難以聚集人氣。更嚴重的是,上面蟹貨重重,並非短時間之內能夠消化,所以幾乎肯定短炒無望,最多只能長揸。

此時此刻,更加要分清楚哪間是好公司,值得搵個靚價買入,因為要數風險,又不是一個系統性風險,只是針對某些大型公司作出懲罰,剛好這些巨企市值龐大,對指數有不利影響,就算所有大型互聯網股都受到這項風險波及,亦只限於一個板塊,不會所有股票都受害,所以股市會繼續牛熊共舞,直至下一個趨勢出現。

傳統股票可能繼續反彈,互聯網股就要分好壞,阿里受傷害的地方並非在金錢上,而是開拓新業務的自由度,一定比之前有所縮減,講到尾互聯網是靠打擊傳統行業、搶佔市場份額來獲得高增長,很難次次都達到把餅做大,如果顧慮太多,一定會錯失賺錢機會,所以很有可能阿里從此變成一個保持壟斷的企業,但是增長大幅放緩,股價需要反映這項不利因素,才是值得買入的合理水平。

其他互聯網平台反而可以睇定些才決定,如果只是罰款,沒有更進一步行動,增長空間不會減弱,當前股價弱勢便是一個買入機會,不妨等到塵埃落定之後才決定,但是股市有時候只爭朝夕,難道整個第二至第三季都在等結果?所以為了回避風險,資金會轉移去其他地方,因為好公司並不限於中港股市,例如「FAANG + M」估值不高,今年以來未炒過,只是處於橫行上落市,輕易就可以上漲,最重要是風險不高,只要資金入場,一定會買入這6隻股票,大可安心持有。

從來股市在缺乏概念的時候,資金就會流入優質藍籌股,就算找不到消息,因為抱團效應,股價都會慢慢向上,估計現在市場已經進入調整階段,欠缺短線交易機會,只能夠預早買入抱團股,至少會跑贏大市。至於有沒有特殊概念可以突圍而出,就要看當時的情況,現階段不理好醜,所有未有實質業務及收入的概念股都大幅回吐,如果找到公司能夠夢想變成現實,股價肯定可以升穿高位,例如太空股之類,可以分一個注碼看長線。

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