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2021年2月26日

陳檬 「權」力遊戲

期指恐續向下 20天線不容有失

期指周三輕微高開18點,報30601點,初段上衝至30805點後便掉頭回落,並受新一份《財政預算案》中提及將調高股票印花稅的消息所拖累急挫,午後曾倒跌逾千點,低見29562點,最終全日瀉887點,收報29696點。

昨日是2月期指的結算日,3月期指高開453點,報30050點;初段回落至29736點後再次發力向上,中午時一度擴大至717點,高見30314點;不過,午後升幅逐步收窄,最終收報29960點,升363點。而2月期指以30219點作結,較上月的結算價上升1471點。

新一輪股災機會細

政府提出把股票交易印花稅由0.1%提高至0.13%,成為拖累港股周三急挫的主因。現時,市場普遍談論加印花稅的舉動會否觸發港股出現新一輪股災,筆者雖然認為是有可能,不過機會未必太大,皆因是次上調的幅度對整體交易成本的影響未見十分顯著,因此說到底,只要投資港股仍然是有利可圖的話,區區增加0.03個百分點的印花稅應未能改變投資者(特別是喜歡短炒的高頻交易投資者)買賣港股的意欲,所以會否觸發股災的關鍵因素,最終仍在於港股的市況熱度、投資價值、環球資金流向及中美等其他主要股市走勢等因素。

港股於周三急挫,筆者認為較大機會是早前經過一輪急升後,藉消息調整,暫時預計增加印花稅的利淡影響僅屬短暫,後市宜繼續留意「北水」動向,從而進一步判定港股走勢。另一方面,筆者認為美股更值得留意,因美股後市走勢才最有機會觸發港股急跌。

留意北水美股動向

技術方面,期指周三急挫,最終更以超大陰燭收市,跌穿上周五的低位30021點,因而令期指短線的走勢進一步轉差。於日線圖中,期指在過去數個交易日「日升日跌」,不但已扭轉了之前一口氣上升的勢頭,而且近幾日出現的陰燭亦明顯較陽燭大得多,加上MACD圖中亦已由「牛差」轉為「熊差」的沽售訊號,因此,可反映期指現階段沽壓較大,預計後市繼續向下的機會較高。

期指向下的關鍵支持為保歷加通道的中軸(即20天平均線,現時為29691點),如未來一旦再以陰燭失守該支持的話,跌勢便會進一步加劇,最終有機會挫至保歷加通道底部附近的位置。

策略方面,如按上期建議於周三部署了3月價外1000點Long Put的,可續持有;如未開倉的話,亦可待期指一旦重返30200點之上時,再考慮小注部署3月價外1000點的Long Put。

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