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2020年9月26日

辛思維 冷熱財庫

國策力谷 十一迎報復式消費

新冠疫情持續了大半年,商家最期望的是,在疫情全面退卻後,消費情緒回升,報復式消費重現。只可惜抗疫常態化,消費增長依然緩慢。即將來臨的內地十一黃金周,將有8天長假。內地官方近期頻頻出招,大力催谷消費,似乎有意推動報復式消費出現。內需概念股第四季的發展,值得期待。

在嚴格的防控措施下,內地已大致消滅了本土個案,近期出現的新增確診個案大多來自境外輸入。為了防止有漏網之魚於本土蔓延,內地繼續採取常態化抗疫,食肆、戲院及其他公共場所,仍要推行限制人流的措施。

人流不足,企業收入難以全面復甦,所以,大部分企業的業績仍未回到去年同期水平,更不要說報復式反彈。不過,內需市場若未能迎來強勢回升,企業難以彌補過去幾個月的損失,對全年的經濟復甦難免帶來不利影響。

最近一段時間,為了加快經濟增長,官方可謂絞盡腦汁,促消費政策陸續出台。商務部此前已宣布,在9月9日至10月8日期間,開展全國消費促進月活動,全國有179個重點城市、200多萬家網上商店及實體門店參與。

疫情受控 購物意欲料增

近日,國務院公布《關於以新業態新模式引領新型消費加快發展的意見》,提出多項措施,以促進新型消費。

「雲逛街」等新消費模式受到官方大力推崇,支持消費者透過網絡進行學習、診療、外賣配送,以及電子商務交易。

各地方政府亦紛紛推出數以億元計的消費券,重點支持汽車、餐飲及家電等領域的消費。此前官方已公布,公安機構在9月23日已恢復辦理內地居民赴澳門旅遊簽注。因此,可以預期,內地旅客的報復式消費,澳門也可分一杯羹。

目前境內疫情已全面受控,加上有政策助力,以及企業的折扣推廣,今次「十一」長假的消費及出遊,絕對是最超值的一次,百姓外出消費的意欲料有望大幅提升。

對於一眾內需消費股來說,業務的反彈將帶來明顯的利好。只可惜香港本土仍有確診個案,本港自由行未能在「十一」長假前開放,本港零售企業未能從中直接受惠,只有那些在內地有分店的企業可望從中得益。

旅遊餐飲業龍頭趁低吸

從近期的發展狀況看來,第四季內需企業的增長值得看高一線。近日大市出現調整,不少內需概念股被拋售,對於看好行業中長期發展的投資者來說,或正是趁低吸納的良機。

目前可直接受惠於消費復甦的股份中,在A股市場中有頗多選擇,包括旅遊、餐飲、電影、家電、汽車及快遞等。當中的行業龍頭,值得投資者伺機趁低吸納,等待節後報復式消費數據出台後,大市可能出現的另一波上升機遇。

 

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