熱門:

2020年4月18日

周榮佳 保險解碼

買港元還是美元保單好?

在聯繫滙率制度下,港元與美元走勢掛鈎,滙率在7.75至7.85之間浮動。因為變幅不大,很多人視港元等同美元。

香港的保險公司也有推出港元及美元保單,但筆者從事保險業23年,發現產品無論在數量上或是受客戶歡迎程度,都以美元計價保單較優勝。

港元保單早年須繳遺產稅

近期多了客戶詢問港元保單,一來是美國大幅減息及推出無限量化寬鬆,港滙再次走強,近日已重返7.75強方兌換保證。此外,在中美貿易戰及其他政治角力之下,有些愛國愛黨人士不喜歡美國,寧願選擇買港元保單。那究竟美元保單和港元保單是否完全一樣?兩者優勢又在哪裏?

在1999年前,香港的保單都以美元計價為主,主要原因是推出美元保單的保險公司,其註冊地通常在百慕達或其他免稅地區,當時香港還要徵收遺產稅,所以美元保單的賠償金是不用繳交遺產稅;反而港元保單必須經由香港註冊的保險公司推出才可銷售,其賠償金須繳交遺產稅。因此,港元保單基本上無人問津。

直至前財政司司長曾蔭權在1999年《財政預算案》中提出有關港元保單同樣享有美元保單的稅務優惠建議,即同樣免繳遺產稅,再加上當時港元及美元存有息差,港元的積存利率是7厘,但美元只得6厘,令保單回報較高,而且免卻貨幣兌換及滙率浮動的麻煩,因此一度掀起熱潮,很多保險公司亦相繼推出港元保單產品搶客。

可惜,這熱潮並不持久,很快市場又再是美元保單當道。既然已沒有繳稅的弊處,而香港人收入及支出大多都是用港元,照理買港元保單會較方便,又不用蝕兌換差價,為何港元保單未能流行?主要原因在於美元保單回報率普遍較高。

眾所周知,保單的回報,取決於收取的保費會投放在什麼資產上。一般來說,港元保單收的是港元資金,保險公司為了避免滙率風險和不蝕差價,很多時會選擇投資於港元資產。然而,港元資產投資選擇着實不多,大部分都是買港元債券,較長期的港元投資工具就更缺乏。

美元資產多元化 回報較佳

反觀美元,投資工具較多元化,市場活躍度亦高於港元資產,除了有美國長中短期國庫債券外,還有很多高質素的企業債券,而商品市場及新興市場的投資工具又多以美元計價。雖然新興市場會先用當地貨幣做買賣,最後才換成美元結算,中間也會蝕滙率差價,但保險公司評估風險回報後,扣除滙率差價後,依然有可觀回報。

有些港元保單也會投資於美元資產,但因為是長線關係,雖然現時聯繫滙率仍健全,港元與美元短期也不會脫鈎,但世事難料,黑天鵝頻頻發生,大家也不敢斷言將來一定不脫鈎,所以保險公司在購買美元資產時都會計入溢價,導致港元保單的回報稍遜於美元保單。

在上述數個因素影響下,就算同一個儲蓄計劃、相同的保額,港元保單的回報率一般會較美元保單低。所以,如果問買美元保單還是港元保單好,若然你買的是意外、住院等消費型產品,港元保單會較好,因為省卻滙率兌換的麻煩;但如果是有儲蓄成分的保單,建議還是選回報較高的美元保單,沒理由跟錢鬥氣吧!

www.wavechow.com

訂戶登入

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads