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2019年8月26日

CFA指揮室

科技顛覆金融及房地產業

今年年底,香港終於迎來第一批8家的虛擬銀行,預示着行業即將面對大改變。母公司為國企混改的樣板企業:綠地(亞洲)證券有限公司執行董事彭啟晉【圖】認為,金融科技賦予金融行業靈活運作,不再受制於實體分行和人手規模。

身兼香港倫敦商學院校友會主席的彭啟晉,早前舉辦了一個以「The Future of Finance」為題的論壇,探討了香港金融業的發展前景,提到監管機構發出共8個虛擬金融牌照予銀行、保險及虛擬平台和眾籌等各式各樣的機構,預見金融科技(FinTech)將是香港未來十年一個重要的環節。彭啟晉指出,一旦虛擬金融服務開展,經營成本將得以降低。以保險業為例,傳統香港的保險業是以中介模式(Agency Model)運作。高佣金的產品會得到最大力的推廣,客戶往往錯過了一些簡單、切合需要但又低佣金的產品。虛擬保險公司的出現,跳過中介的參與,就正正解決到這個市場痛點。

不過,不論是虛擬銀行或保險公司始終都必須要經歷一段陣痛,讓市場了解其價值。消費者慣性「被推銷」、「高接觸」(high touch)的模式,其選擇部分來自於對機構品牌、銀行經理或保險中介的個人信任。虛擬服務如何能夠跳出固有市場格局,這將會是成敗關鍵。

房產項目基金證券化

母公司作為內地主要房地產集團之一,彭啟晉指上海綠地集團自金融風暴後,便成立了綠地(亞洲)負責重整資產和商業模式把握商機,由房地產走向金融業,把優質房地產項目重新獨立處理,透過成立基金或證券化,除可以為集團加強資金流動性外,也可以提高集團品牌和產品的知名度。

彭啟晉表示,過去房地產資產證券化,是透過房地產信託基金(REITs)將多個地產項目打包,最終投資者不一定理解或認同所有投資目標的內容,以及沒有直接監管REITs公司或投資目標的能力。但如今將個別地產項目以基金化處理,投資者便能清楚了解投資目標的內容;而且以私募形式投資於房地產,也能提高投資者的參與度,以及帶有一定的話語權。

他還透視一個三贏的局面︰投資者可以小量資金直接投資於大型的房地產項目,該項目的內在價值也較能在基金層面上反映,以及同時加強地產商資本的流動性。作為房地產發展商,彭啟晉認為,集團同時意識到科技發展可以為這傳統行業帶來龐大增值空間,甚至是顛覆性改變。科技的應用不單可以讓發展商減省建築和營運成本,也可以提高用戶體驗,從而為房地產增值。這些科技項目包括自動化、數據分析、智慧樓宇、人工智能、設施管理、智慧城市等等。

以往集團對於這種高新科技方案只作一般的第三方供應方案處理,純以用家的身份拍板用與不用。「但現在我們更意識到這類科技尤其是人工智能、牽涉到大數據的方案就必須要作實地應用,豐富及釐清數據,才能發揮其真正價值。這造就科技公司與房地產公司更緊密合作,加速方案和科技公司的成長。」

對於有潛力的高新科技公司,我們更直接進行股權投資。「既是股東,又是客戶,令房地產企業和科技公司的利益和目標更一致。」目前公司已經在人臉識別技術和智能家居領域進行投資,同時為該等標的科技公司提供實際應用場景。「能夠與國內前五名的房地產公司合作,不單能為科技公司增信譽,同時能夠得到實際應用環境。對於產品和公司的成長或日後融資,更是相得益彰。」

本欄內容由香港財經分析師學會(HKSFA)提供。HKSFA乃CFA協會在香港的地方分會,希望透過這個欄目增進各界對投資界的了解。(訪問內容摘自新城財經「104投資總部」節目【CFA指揮室 - 金融「秩」序】*環節)

*秩序,常指規範、組織、有序之意;「秩」,古亦作「十年」,借此,「秩」序,亦可解作未來十年的序言

 

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