2019年7月31日
中美貿易談判重啟,A股持續靠穩,滬深指數昨天分別升0.39%及0.48%。連升多日的科技類股份昨天回吐,券商及保險股則表現強勁,跑贏大市。中央政治局會議召開、國企改革試驗啟動,政策環境仍存在諸多變數,後市方向仍有待觀察。
外圍市場近期一直憧憬美國減息。不過,美國即使落實減息,也不見得對中國絕對利好。美國減息雖有利帶動全球貨幣政策轉向寬鬆,促進各央行增加「放水」力度,但美國當前經濟其實不算太差,若加上減息,發展前景更為強勁。有強勁的經濟支持,美國總統特朗普更不可能向中國作出任何讓步,兩國達成協議的機會或更低。
目前中美代表正在上海進行第12輪經貿高級別磋商,會談雖然尚未有結果,但中國近期已向美國釋出善意,除了宣布買入美國農產品,此前亦加快了金融業開放。今次磋商就算未能公布成果,只要能釋放出較正面的訊息,相信投資者亦會收貨。
此前,市場對於今次中美磋商為何不安排在北京而轉到上海感到疑惑,但原來中共中央政治局會議昨天在北京召開,難怪要把兩個會議的地點分開,或有安保等諸多方面的考慮。中共中央政治局會議的主要工作是分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。不過,近期香港的抗議活動已驚動國際,相信今次中央政治局會議難免有所觸及。中央會否透過經濟手段「教訓」香港,值得注意。
推動國資國企改革
針對內地下半年經濟發展,會議提出,要堅持穩中求進工作總基調,堅持以供給側結構性改革為主線,堅持新發展理念、推動高品質發展,堅持推進改革開放,堅持宏觀政策要穩、微觀政策要活、社會政策要托底的總體思路,統籌國內國際兩個大局,統籌做好穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定各項工作,促進經濟持續健康發展。
另外,要實施好積極的財政政策及穩健的貨幣政策。財政政策要加力提效,繼續落實落細減稅降費政策。貨幣政策要鬆緊適度,保持流動性合理充裕。可見「放水」仍是下半年的政策主調。
國資委昨天亦公布,經國務院審議通過,上海、深圳「區域性國資國企綜合改革試驗」及瀋陽國資國企重點領域和關鍵環節改革專項工作已正式啟動。允許駐三地的央企及地區國企,根據綜合改革需要,推動國資國企改革。國企改革概念有望在下半年迎來更多炒作機遇,不過當前改革方案尚未公布,炒作暫時沒有方向。近日,資金繼續在各板塊間輪流炒作,科技股經過一輪飆升後,昨天出現回吐,技術硬件設備及半導體板塊昨天分別逆市下跌0.58%及1.13%,表現排名倒數前兩名。
科技股現回吐
個股方面,主力資金淨流入最多的20隻股份中,除了貴州茅台(600519.SH)仍未離開之外,昨天多了不少新面孔。當中以金融類股份最多,包括農業銀行(601288.SH)、興業銀行(601166.SH)、中信証券(600030.SH)、新華保險(601336.SH)。而主力資金淨流入量最多的東方財富(300059.SZ),亦屬於炒股軟件企業,算是半隻金融股。
金融類股份造好,除了因為央行將持續「放水」。近日,發改委、央行、財政部及銀保監會亦發布文件,提出要降低企業槓桿率,工作重點包括拓寬市場化債轉股渠道等措施,預計下半年金融將肩負起更重要的任務,增長空間更可觀。
當前,內地政策憧憬依然不低,但入市資金偏少,暫沒有任何一項消息足以帶動整體大市回升。滬指相信仍要在2900點附近再徘徊一段時間,目前除了觀望之外,仍非入市的好時機。
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