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2018年12月21日

管理新思維

積金局新猷 滿足市民三願望

統籌:陳志輝(中大EMBA課程聯席主任)

主持:陳志輝、李靜宜

嘉賓:羅盛梅(強制性公積金計劃管理局副主席及行政總監)

 

陳 陳志輝  李 李靜宜  羅 羅盛梅

 

陳:今天的題目是「以人為本,建立保障」。就讓我單刀直入好了,為何香港要設立積金局?所謂「親生仔不如近身錢」,我們為何要把寶貴的積蓄交託給別人呢?

羅:人往往未必能夠嚴守紀律,那就需要制度幫忙。2019年快到了,很多人都會在元旦立志,例如希望今年飲食健康,少鹽少糖。但不要說待到年底,許多人在第一季已經宣布投降,那正因為缺乏制度協助。而打工一族要建立退休儲備,更需要40年的工作生涯都紀律嚴明,積金制度正好幫助大家恪守理財紀律。

理財紀律難恪守

陳:假如有市民問到為何一定要服從積金局,而不能自行理財,那你會怎樣回應?

羅:談一點歷史吧,在積金制度建立之前,香港只有三分一的上班族擁有職業退休保障計劃,他們大都是公務員、教師和大型機構的員工。我們需要服務備受忽略的廣大群眾。《強積金條例》於2000年獲得通過,本來僅有三分一僱員擁有保障計劃,但到今天已提升到85%。

陳:過往的比例是有問題的,就是只有那些根本不太需要保障的人受到保護。公務員等的薪金較為優厚,知識水平亦較高,大多不會胡亂花費,本來就不愁過退休生活。反倒是其他薪金不高、儲蓄有限的人,到臨退休前就開始着急,於是就以有限本錢去進行高風險投資,但求以小博大。你會怎樣勸這些市民?

羅:以做運動為喻,現在市民愈來愈注重健康,但有的卻突然在50歲才動念去跑馬拉松,那就有危險了。不管運動還是理財,紀律都應該從小培養。但那說易行難,你在30歲就提醒別人為退休儲蓄,他卻覺得那是很遙遠的事,不如遲點再算。但香港人的長壽已屆全球之冠,因此我們更應盡早儲蓄,才能應付漫長的暮年。

陳:強積金有相關法例規管儲蓄比率,請你介紹。

羅:每月10號,僱主和僱員均會自動供款,數額各為薪金的5%。但月薪如低於7100元,則僱員毋須供款,惟僱主仍須為他們供款。

執行的專業角色

陳:在強積金計劃裏,積金局如何發揮它的專業角色,擔當市民的守護人?

羅:首先是積金計劃的設計。我們的方案是,每位市民都有各自的戶口,其積蓄由他個人所擁有,毋須與他人共享。這不像某些國家,退休積蓄是一個全民共享的資金池,你的供款最終可能交給別人來享用,自己無法受益,這種設計就不夠專業。

李:這是創始,到執行時你們又有哪些專業角色?

羅:那或許鮮為人知,但我們有一班專業又合法的收數同事。法例規定,假如僱主沒有供款,就應加徵5%供款,以補償僱員因為延誤投資而所損失的回報。當我們收到受託人所填的報表,發現某些僱主沒有供款,又或供款額計算錯誤;甚至當我們直接收到僱員的投訴,指控僱主拖欠供款,那我們就要採取行動。當然我們明白老闆有時會遇上周轉不靈,但始終要追回這筆欠款。我們每個月都會積極追討,通常能達到「有拖無欠」──我們追數的成功率達到95%。

陳:假如老闆真的拖欠供款,你們有何對應措施?

羅:法例賦予我們權力,訴諸民事訴訟是相當奏效。不過我們往往也毋須出動這把尚方寶劍,就靠員工積極解說,大部分僱主還是明白事理的。

管控收費有良方

李:很多人都關注強積金的收費,有人更稱它蠶蝕了大量投資收益。積金局有沒有監管基金管理人的收費?如何確保收費合理?

羅:這也是積金局的關注重點。收費是便宜還是昂貴,有時要看它所提供的服務。有人指強積金的收費高達1.5%,但事實上到了今天,400多種強積金計劃裏,有超過一半的管理費為1%或以下。消費者必須用腳投票,選擇合理的計劃。假如大家都不求甚解,結果買的都是貴價計劃,就如同所有人都去光顧六星級酒店,那計算出來的平均開支自然偏高。假如你覺得茶餐廳和快餐店已能滿足你,那又何必品嘗六星級呢?
另一方面,投資的主要目的之一是抗通脹。自2000年強積金成立以來,消費物價指數每年上漲1.8%,而強積金的回報則達到每年4%,那已扣除收費。如此看來,它也是一項可取的投資計劃。當然如果你時刻關心每天的升跌,自然會心驚膽戰,猶如坐過山車。但這是為期40年的計劃,我們宜放眼長線回報。
為解決收費問題,政府已於2017年立法,提供「預設投資策略」(DIS),希望能夠一次過滿足市民的幾個願望。第一:管控收費,DIS的收費不可高於0.75%。一直以來,積金局並沒有管控收費的機制,過往它借助的是市場力量,希望消費者能夠慎思明辨。可是香港人十分繁忙,對金融又未必認識,因此未能仔細挑選。那我們到底應該怎樣改良,才能回應大眾的訴求?DIS就是答案。市民假如不懂或不想費神揀選積金計劃,在表格上可以不勾選任何計劃,那樣便會獲自動安排加入DIS。因此它亦滿足了市民的第二個願望:毋須費神。
那到底DIS是怎樣進行投資的?它當中分為兩種基金。在50歲前會投資第一種,其中60%為股票,40%為債券。50歲至65歲則逐漸過渡到第二種基金,到了65歲你的組合將會是80%債券,20%股票。而在65歲後,你也可以繼續投資。到時你可選擇全數提取、部分提取又或每月提取。這是第三個願望:按年齡調整投資風險。
李:0.75%的收費是怎樣構想出來的?另外我作為供款人,會想知道還有下調空間嗎?
羅:畢竟基金營運也有成本,我們認為這是個較為合理的起步點,能得到市民和服務提供者的共同支持。至於下調是有可能的,因為法例規定了每3年檢討收費一次。

採用新宣傳渠道

李:在DIS推出後我也收到一大疊資料,但說來慚愧,我也沒有仔細看。其實條文真的頗為複雜,你們可以怎樣令市民大眾更容易吸收?
羅:我們也做了很多功夫。DIS的最大賣點是:一、投資風險會隨年紀降低;二、收費受管控;三、法例要求投資必須分散全球,以降低地域風險。在推廣時,我們就看受眾最關注哪一點,重點加以宣傳。此外,我們也採用了不同渠道,並首次運用YouTube,更在當年取得大獎,因為單是DIS影片的點擊數就高達190萬次,成果令人欣慰。
陳:你們就算不推行DIS,本來也沒有人責怪。為何你們會有這種政治決心,不畏質詢,毅然推動?
羅:也是基於政府的大力支持,才能通過法例。更重要的是,它還得到市民即用家的支持,他們都渴求一種毋須費神,且收費受管控的投資計劃。假如市民對這類計劃有所冀求,並支持把它落實,而我們又做得到的話,那就應該提案給政府考慮。對積金局來說,這是責無旁貸。

整理:謝冠東

 

*《管理新思維》節目由中文大學行政人員工商管理碩士課程(EMBA)與香港電台合辦,星期日下午2時至4時在FM92.6香港電台第一台播出。

EMBA網址:http://www.cuhk.edu.hk/emba/

*節目預告:12月23日題目:足球如人生;嘉賓:資深足球評述員黃興桂

 

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