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2018年11月24日

Anson Sir 型格理財

大數據贏晒?

大數據及人工智能絕對是近年熱門趨勢之一,它們在金融領域上其實已默默運作了多年,最簡單的程式盤便是電腦取代人的工具,投資及炒股票說白了就是數字遊戲,數字處理的優勢一定是電腦最強,早在有計算機時已證明我們心算不及電子工具快。

人腦的缺點太多,單是本欄一直所談論的各種投資上所出現的人性及心理矛盾與缺點已經夠輸死了,更不要說我們會累而電腦不會,超頻人腦會早死,聽過不少交易員也死在工作台上,但超頻電腦壞了最多換一部,種種因由令到大數據投資在近年成為最熱門的研發領域,若單論跟足書本知識去分析那些財務數據來比較每間公司的好壞,大數據分析會比起一個純學術派的分析師更有效,而對於技術分析的方向,也是電腦優於人腦,前提是設計師的功力,電腦有的是力,而小部分人有的是智。

幸運的是,我們數字能力追不上電腦,但「上一代」人類在沒有絕對是非對錯也能分清方向,這個「上一代」是指沒有被填鴨式教育教壞了的那班能摸着石頭過河的人,明白理論只是遊戲規則,適時反規則才是贏錢關鍵。

比併要靠潛意識

人腦分析模糊情況的能力遠比電腦有優勝,例如事物的好與壞,或是辨別眼前人說話的真與假,這方面電腦暫時是低能兒,人腦只是在意識層面追不上電腦,但佔大腦九成以上潛力的潛意識所能處理的,卻仍然難有電腦可以複製,而且我們不能跳入潛意識觀看我們內在的設計及反應,所以沒有因與果的關係能讓電腦程式設計員去複製,至少現在的程式設計師不能設計一部電腦去「搵間上市公司嘅管理層睇落係做嘢嘅人」或「邊類行業嚟緊有機會係未來之星」而得到滿意的答案。

潛意識是人類能夠與電腦比併的武器,當一個確切的市場消息或因素出現而大市未有反應,電腦便沒有數據去分析,人腦便可以先於電腦作出反應,命中後的潛在回報亦會更高;但在未有趨勢時出手,即是風險會相應提高,可以說未來是「有腦」的「勇者」,與電腦比併的時代。留意「有腦」與「勇者」是缺一不可,否則將成為烈士或馬後炮炮手,而若一位有腦的勇者騎上大數據這匹好馬便會徹底跑贏大市。

以今年熊市為例,暫時筆者叫做「有腦」(先假設下年未必有),1月左右已與《信報》開講座及4月開名為「牛熊市穩賺投資班」迎接熊市來臨,但一般的大數據分析應該在3月到4月才開始分析是調整還是熊市,部分學術派分析師更在6月初時還說只是調整——若次次調整要花9個月也未完成,我們真的不知道如何買股票了!

先要經歷大牛熊

當然「有腦」說易行難,明辨黑白必先了解黑與白的兩邊,對於習慣了在舒適的香港生活的人要培訓出此類雙邊批判思考相當難。簡單來說,你必須有最少兩次炒過或投資過大牛市及大熊市而又賺過及輸過錢的「真經驗」,才能把整個過程複製到潛意識內,否則不是天才便是運氣所致。

你亦可以嘗試透過衍生工具在一周內快速體驗賺一倍及輸超過一半的經驗,雖然不能完全取代大牛熊的經歷,但最少也開始知道什麼是風險。當然,過往經歷亦有非常大的關係,小時候已開始面對生活大起大落而又能撐過來且有小小成就的人,大多會較快適應變幻莫測的股市。幸而很多新世代曾經歷的最差環境也只是去不了旅行或找不到工作要靠父母養,否則,人人都是智者我們便不能在股市中賺錢了。

現在人工智能還是Narrow AI級別,即是在專於某個範圍內,例如專於捉圍棋打贏世界冠軍,但卻未有全面取代人類全方位學習及分析的級別,若此類真人工智能出現,筆者也沒有信心能夠與之比併;但未出現前,筆者暫時的觀點是未來會有兩個戰場,一個是大數據所能掌握的,另一個是經驗及明辨人性的另一個戰場,若你能在兩個場也打贏當然最強,但起碼也要選一邊去靠攏,兩者也不選的話,幾乎可以說是碰運氣了,那就快去看自己的豬年運程吧!

 

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