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2018年10月25日

譚曉涵 滬深港日誌

救市口手不停 金融板塊捧升

外圍表現偏弱,內地股市亦只能保持平穩,滬深指數分別上升0.33%及下跌0.39%。金融板塊繼續發揮支撐大市的作用,升幅近2%,當中尤其以券商股表現最佳。食品股續回吐,跌幅超過2%,以白酒股表現最差,多隻股份跌逾半成。

中央救助上市民企的憧憬,仍是當前支撐A股的重要因素。其中,深圳此前宣布的百億元馳援資金,首批已迅速發放,共有17家公司入選,部分為「深股通」股份,例如索菱股份(002766.SZ)漲停;興森科技(002436.SZ)飆3.41%、英唐智控(300131.SZ)升2.49%、欣旺達(300207.SZ)漲2.38%。

不過,此17家企業中,不少並非「深股通」名單內股份,即市值不足60億元(人民幣.下同),而有多隻股份更處於停牌狀態,財政狀況並不理想。對於此類中小型企業,政府施以援手,到底能否成功救亡,還是要倒錢落海,大家不妨拭目以待。

券商受惠 國海三日漲停

無論如何,市場仍相信官方出招,至少可令企業被斬倉的危機減少,股市有望回穩,券商股有機會受惠。多隻券商股連續第三日揚升,其中國海證券(000750.SZ)更連續三日漲停。

人行行長易綱、副行長潘功勝昨天與業界召開座談會,就民營企業債券融資支持工具等問題進行調研,易綱提出要積極運用民營企業債券融資支持工具,提高民營企業金融可及性,為民營企業發展營造良好的融資環境。

今年以來,中央的確努力為民企融資方面作出不少努力,由此前的定向降準,以至近日的股權質押問題等。不過,民企透過質押,到底把錢投到哪裏去,市場無從了解。若投入到具發展前景的項目,政府及券商施以援手的確具有必要;但若用作其他炒賣,則不應過度縱容,隨便向其「放水」。

食品飲料走資 白酒遭殃

在相關資訊不太透明的情況下,當前投資者只能講個「信」字,相信政府可以解決股份質押危機,避免市場出現連環爆煲的情況。所以,有望受惠的金融股近日持續受捧,保險及銀行股昨亦全線上升。

流向金融板塊資金,WIND統計顯示,銀行板塊昨天得到16.8億元的主力資金淨流入,其中,工商銀行(601398.SH)便得到2.13億元的主力淨流入。只不過,整體入市的資金沒有增加,主力資金仍出現105億元的淨流出。流入金融的資金實際是由其他板塊轉過來。

昨天主力資金淨流出最多的板塊為食品飲料板塊,金額達到23.65億元。其中,伊利股份(600887.SH)主力淨流出金額最多,達到7.45億元。另外,多隻白酒股,例如貴州茅台(600519.SH)、五糧液(000858.SZ)及洋河股份(002304.SZ),亦出現逾2億元的主力淨流出。

伊利股份被沽,主要因為公司前董事長鄭俊懷被舉報,發展未明,投資者乘機出逃。至於白酒股被沽,則暫時未看到任何重大不利消息。只是市場傳聞指出,白酒股或有可能被加徵消費稅,以及中央計劃加強對公民過量飲酒危害的宣傳教育,禁止向未成年人出售煙酒。

不過,白酒業的所謂不利消息尚未有具體證據,而就算真正實施,相信影響亦有限,未至於要拖累企業股價大跌。筆者倒認為,白酒股的下跌只是因為資金要轉到估值較低的金融股,所以才對仍有一定獲利的白酒企業先行套現。

事實上,在市場「缺水」的情況下,資金要在不同板塊的股份輪流炒,便經常要將獲利的股份賣走,再轉買其他低估值板塊。市場此前雖然憧憬政策可以帶動股市迎來大反彈,但如今看來,反彈或只出現在個別板塊,大市仍以短炒為主,投資者撈貨宜審慎。

 

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