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2018年2月24日

Anson Sir 型格理財

贏在投資前

小朋友學習要「贏在起跑線」,大人要「贏在投資前」則先要學懂投資技巧,但因為投資世界之大,我們窮一生也不能全部理解,投資除了低買高賣之外並無絕對準則,而每個派別也有長短優缺,所以容易學錯,而學錯投資技巧隨時傷過憑感覺估,情況有如無情力撞落台角,筆者就曾經聽過有新手學MACD來炒期油慘輸的經歷。

學投資重點是由上而下,先知道要在一項投資上賺錢需要什麼關鍵因素,再來學相應的技巧及心態,學錯不合自己、不合時勢或不合相關投資的技巧隨時輸死,最重要是適合你及合時勢。

學買賣股票最好先學自己「買緊乜」,股市要賺錢,只要買在低位、賣在高位便可賺錢,與賭錢其實差距不大,長遠來說實在不健康,但長線投資又容易害死人,例如我們於2018年1月尾開始「長線投資」便慘捱最少10%的跌幅。所以我們同時要學投資及投機,學習什麼股票值得買(投資)。買股票就是買一項生意,所以要用生意人眼光去看,便能買到並非賭錢的股票。

釐清長線賺錢根基

但在什麼價位則要以投機的角度去看?這時就要量度股票的高低水,盡量在低水時買入,用技術分析的技巧去判斷,當中以趨勢分析最為重要,有趨勢的股票危險性相對低,買錯價也可以「擺多陣」,而你學到太強的炒技有時反而害死自己,因為老手炒家經常早放股票,反而新手更善於持有不放,所以牛市新手賺錢老手少賺,熊市新手輸突老手繼續賺(因為有造淡)。建議新手先學分清投資與投機的股票,再學技術分析去賺真銀,因為前者是長線賺錢的根基,後者易賺快錢但卻易走火入魔及錯過股票的潛力,當兩者均有一定級數後,便是提升自己的心態的時候。

至於期指、期權、牛熊證等並無長線投資價值的衍生工具,要贏只有賺價位差,所以只要學懂相應的短炒技巧便可以,由最基礎的平均線、技術指標、圖表形態、大鱷炒市技巧,到內地、美國與港股的股市關係、注碼部署等都需要學,而且是要熟!

許多人忘了炒衍生工具最大的重點:「衍生工具是零和遊戲,你賺錢的是其他人輸的錢」,所以你學炒衍生工具必須學到比市場上最少五成的人強,較安全是八成的人,因為金融市場從來是兩成人賺八成人的錢,炒得2年貨仔以為自己宇宙最強的新仔從來不缺,老手最愛就是賺這些新仔的錢。

衍生工具易學錯

當然什麼時候知道自己比多數人強沒有一個指標去量度,但卻大概可以用時間及經歷作參考,如果你不是絕世奇才,那玩衍生工具除了要學技巧外更要實習數年,經過一次大型牛熊市,贏過錢再輸過錢交足學費,以及在長時間達到穩定回報後才算是畢業生,之後便是出來「社會」正式工作的時間了,去到社會,考的便不是IQ而是AQ,即應對逆景的能力。

投資市場的潛規則經常變化,過去有用的方程式今天或許已失效,如果你沒有一個穩定的自我,很容易在市場上迷失。心態是所有投資中最關鍵又最難學的一環,與心理學一樣並非精確科學,而且相當個人化及受主觀影響。

學心態先要了解自己,可以先上一些坊間的個人成長或實用式心理課程(最好找中庸一點的),當你能認識自己及心理後,便可開始了解各種投資行為及心態,例如期望管理、羊群心理、確認偏誤等等,也可參考一下本欄以往的文章。了解自己後可以客觀理性環境制訂自己的能夠避開個人心理毛病的投資策略,例如有些人明知一隻股要升,但因為自己是「過去負面型」的人,往往會非理性地懷疑再懷疑,當衝破收集區要上時又因為完美主義而不敢出手,接下來升了20%的時又後悔……這是筆者最常見的現象,自己也經常犯錯,但了解自己心態後便能在當下理性做正確的決定,例如買不到這隻股票便立即轉買另一隻相類似或低水的股票,從而減少自己的確認偏誤等行為。

心態決定勝負

而不同人也有自己的一套投資招式,最重要是配合個人性格及目標回報而制訂,你可以先學多一些不同種類的招式,再在實戰中配合自己及市況來套用招式,記住萬萬不可在投資首數年對某些招式下定論,先開放自己才能真正學習到你不懂的技巧,而投資是一個終身學習的過程,所以始終要保持開放態度。

為回應讀者的需要,筆者於3月13日會與《信報》有一個活動分享未來市況的應對技巧,詳情於稍後公布,請密切留意《信報》。

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