2017年5月9日
5月8日,周一。文咸西街,參茸海味遠近馳名,旅遊發展局網頁都有介紹,最近與一間Fintech startup有個聚會,公司所在大廈,就在一大堆南北行之間。老畢笑這位初創企業老闆,為何選擇一條海味乾貨街為辦公地點,外籍老闆A君轉數極快,反問在下難道不知這一帶就是鼎鼎大名的「香港矽谷」?
這次拜訪,主要想見識一下A君公司開發的自動化投資系統。大家可能一聽就想到智能顧問、投資機械人等fancy名詞,但A君坦然其系統並非「電腦黃大仙」,無法替客戶占卜市場走勢或設定炒賣策略,趨吉避凶有求必應。
套餐罐頭
坊間不乏聲稱投資軟件成績彪炳,比真人更勁的公司,惟A君並不相信電腦能如此神奇,至少現階段未得,卻深信部分環節借助機器,較依賴有血有肉的真人顧問或投資者自己揸鑊鏟好。
與機械人進駐工廠同理,機器可24小時開工,同時處理大量客戶,成本低收費自然低。另外,程式提供的乃標準化服務,可以把成千上萬投資選項簡化成各式各樣的「套餐」,配搭一個user friendly界面,投資者便可「自由行」。
當日老畢所見示範,基本上由客戶自行輸入投資年期、金額、目標(例如結婚、子女升學、退休等),以及風險喜好,由電腦提供一系列方案並計算投資目的是否有機會達到。
以上所說的都是「基本嘢」,冇乜特別,但A君另外幾個想法卻令老畢頗感興趣。在創業當老闆前,A君曾經任職投行,主力設計投資組合,自然而然把其拿手好戲引入startup平台。除了股票、債券及股債混合等例牌菜外,還奉上應對不同炒作主題的「罐頭」組合,例如與各類潮流新科技(VR、無人車,諸如此類)相關的股票組合。
客戶若鍾情某個投資主題,但又不想把所有資金押在一兩家公司身上,這類根據市值、流通性、成交額等因素釐定比重的「罐頭」組合,可謂啱使啱用。程式亦可為投資者定期(例如每六個月)自動執行rebalancing指令,省卻用家不少麻煩。
A君希望其投資輔佐系統最終能具備某些功能,針對投資者通病提供解決方案。舉個例,某些客戶本來做開dollar cost averaging,打算長線投資,但金融市場突然風雲色變,嚇到面青之餘,急急腳上網停止月供計劃。
霎時衝動
這種情況絕不罕見,假如輔助系統能在關鍵時刻提醒投資者不要受市場氣氛影響,客戶便能減低一時衝動做錯決定的機會,從而提升長線回報。
許多人都有參與按月買股計劃的經驗,以為易過借火卻中途縮沙者大有人在,人性因素往往成為投資的最大障礙。然而,電腦如何解決這個問題?
老畢馬上在腦海中幻想一下,現實世界若有類似Iron Man電影裏智能助手Jarvis的投資顧問,都幾盞鬼。每當閣下太過興奮,準備奮不顧身投入股海,又或極度悲觀,寧可蝕讓清貨,都唔想對住手上一批潛水股眼冤,智能助手就會立刻跳出來,以數據提醒你勿因霎時衝動後悔莫及。轉個頭,當主人叮一聲閃出投資意念,智能助手第一時間上網搜羅資料,整理歸類兼做埋backtest,咁就真係頂呱呱。
這種科幻場景當然純屬發白日夢,按照A君初步構想,針對的乃散戶常見毛病,諸如overreact、overtrade等,利用短訊向客戶灌輸正確投資理念。作為Quant信徒,A君希望透過統計數字協助客戶作出理性決定,例如當市道低迷信心低落,系統就會提醒投資者,恒指過去50年只有三成時間出現按年下跌,長線stay invested贏面甚高。
貼身貼心
類似溫馨提示能否有效防止客戶感情用事,口講無憑,必須先實踐後總結,方有實證可依。不過,與一些基金公司平日闊佬懶理,僅循例寄發文件告知客戶賺蝕情況,鮮有適當跟進分析,又或那些只想賣嘢的sales相比,電腦顧問雖然不懂說話,卻貼身、貼心得多。
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