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2016年5月21日

林冠良 積金智見

練好強積金投資心法

有不少投資界前輩和金融財經作家對股市投資的心得,曾經不約而同地提出過快、狠、準的心法技巧。這三個心法看似簡單,但為投資者提供無限的可能。

要做到快狠準

好像武俠電影中所說的功夫境界「唯快不破」,「快」是最常用的心法。快是指做投資決定要迅速,市場瞬息萬變,一個消息、一項炒作所造就的機會,可能轉眼間就會消失。所以在認定目標和執行投資決定時都要反應敏捷,不能猶豫不決,更要戒掉拖泥帶水、斤斤計較一兩個價位的差別的習慣,否則延誤最佳入市時刻,機會白白流走。

「狠」包括做決策時要大膽決斷,要敢於承擔風險,有面對成功和失敗的勇氣。但投資不是賭博,買賣時結合理性分析,定下目標和設止蝕止賺位,到位時就要決斷地執行。留意價格變化,在投資形勢不利或假設的前提有改變時,也應狠心地壯士斷臂的離場,以保存實力,待再戰下一次的機會。

「準」是要做到判斷準確,分辨什麼是機會、有什麼風險和成功回報的效益。揀選投資目標和入市時機要有準確的掌握。要做到準,少不了可靠的資訊、豐富的財經知識和有效地把投資原則和知識靈活應用。

雖然強積金之中也有股票基金,一般投資原理都適用,但是因為強積金以平均法方式買入、長遠投資的性質和轉換基金或取回現金的限制,不能照單把快準狠心法全收。筆者想在此拋磚引玉,變通一下用勤、忍、毅這三個心法,為快狠準作補充和引發大家的思考。

股票看微觀的企業表現揀股,和以宏觀的市場走勢作入市點;強積金則較傾向掌握宏觀和市場長遠趨勢變化。所以要對不同強積金基金的性質、回報和風險熟悉和多搜集資料。當有需要轉換基金時,這些累積的知識就可運用。

市場日日在變,甚至可能會突然變得動盪不穩,但是要明白強積金投資異於炒股票,當股票價格轉勢要狠下止蝕, 可作進、退、守較靈活的決定。可是強積金投資每個月被動入市,當某基金的表現回報不佳時,可做的決定較少,有時這價格訊息可能只反映季度或短期表現,所以不要落入在高位轉入、低位轉出的心理陷阱。在轉換基金前先忍一忍,想一想是當初的前設條件已有改變,例如最近熱烈討論的中國L形經濟,是大趨勢走向不利,還是市場偶然波幅調整。

強積金的目的是為退休作準備的方法之一,由進入職場到退休,時間長達數十年。在這漫長時間裏,人很容易會渙散迷失,所以要有恒心毅力去規劃自己不同階段的理財需要。透過累積財富,少不了鍥而不捨的堅毅精神,但金錢財富並不是支持堅毅精神的支柱,最重要的支持可能是為了令家人有幸福美好生活的期盼,明白這點,毅就顯得更有意義。

作者為特許財富管理師,並為香港財務策劃人員總工會理事長。他為《信報》/信網撰文,分享管理強積金的見解。

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