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2021年8月2日

歐銀行壓測過關有望派息
整體資本穩健 德銀法興表現較弱

歐洲最新一輪銀行壓力測試顯示,區內銀行整體資本穩健,足以抵禦新冠疫情造成的經濟衝擊,令恢復派息的機會增加。德意志銀行(Deutsche Bank)和法國興業銀行(Societe Generale)表現較弱,意大利西雅那銀行(BMPS)則最差,在最壞情景下資本全數抹去。

歐洲銀行業管理局(EBA)進行的壓力測試,覆蓋歐盟15個國家的50家銀行,佔歐盟銀行業整體資產70%,最壞情景設定為2023年底前歐盟國內生產總值(GDP)累計下跌3.6%、失業率漲至12.1%,並加入考慮2020年疫情爆發對宏觀經濟造成的損害,估計整個行業的資本將暴減3140億美元(約2.4萬億港元)。該局通過這種設定來衡量銀行在嚴重衰退中能夠保持強勁資本水平,以及繼續向企業和家庭放貸的能力,但沒有設定及格水平,也就是沒有及格或不及格之分。

專注本土業務增壞賬風險

根據上周五公布的測試結果,即使在如此情景,歐洲銀行業可在2023年保持10%左右的穩健資本比率,與美國同業基本一致,提升了全面恢復派息的希望。歐洲央行最近放寬於疫情爆發後實施的股息限制,表明檢討銀行派息政策時,會計入壓力測試結果。

整體而言,利潤率較低或較專注本土業務的銀行,資本水平在測試之中會跌得較多。歐洲銀行業管理局解釋,最大原因是貸款變成壞賬的機會較大,不過歐洲經濟正慢慢改善,意味出現最壞情況的機會降低。

西雅那最壞情況或破產

瑞典的銀行測試成績標青,全部資本比率在最壞情況下都超過10%,遠高於測試要求的5.91%;其中,瑞典北歐斯安銀行(SEB)最優秀,達到17.4%。至於德銀在上述情況下,2023年資本比率將從13.63%降至7.43%,惟德銀表示,該測試沒有反映今年上半年的強勁盈利增長。相比之下,德國第二大銀行德國商業銀行(Commerzbank)較為理想,資本比率表現為8.2%。法興的測試成績與德銀差不多,資本比率從13.16%降至7.54%。

意大利西雅那銀行表現最差,資本比率從9.86%跌到負0.1%,也就是全部資本抹去,相當於破產。該行發聲明指出,如果設定包含集資計劃,相信結果會較好。

在測試報告出台前一天,有報道指意大利最大零售銀行裕信(UniCredit)正與意大利政府進行獨家談判,希望收購西雅那。裕信的測試成績不俗,在最壞情況下,資本比率從15.14%跌至9.22%。

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