2023年9月29日

理財通五項優化准券商參與

粵港澳大灣區「跨境理財通」實施已近兩年，臨近十一國慶，人民銀行及港澳多個金融監管部門決定，將在5方面優化「理財通」業務試點，包括首次讓證券公司參與、提高個人投資者額度、擴大產品範圍及改善銷售安排等。相關金融部門將修訂細則或業務指引，推動各項舉措盡早實施。

人行公告指出，為貫徹落實國家關於建設大灣區的戰略部署，深化粵港澳金融合作，促進內地與港澳經濟融合發展，人行、金管總局、中證監、外管局、香港金管局、香港證監會及澳門金管局決定進一步優化「理財通」業務試點。

擴投資範圍額度細則待定

五大措施包括：一、優化投資者准入條件，支持更多大灣區居民參與試點；二、擴大參與機構範圍，新增符合要求的證券公司作為參與主體，為「南向通」和「北向通」個人客戶提供投資產品及相關服務；三、擴大「南向通」和「北向通」合格投資產品範圍；四、適當提高個人投資者額度；五、進一步優化宣傳銷售安排。

財政司司長陳茂波表示，優化措施能豐富大灣區居民的投資選擇，促進三地金融市場互聯互通、有利業界共同開拓區內商機，更好地發揮「理財通」的潛力，強化香港作為國際資產管理中心的地位。

香港證監會行政總裁梁鳳儀稱，新措施可讓合資格的經紀行首次參與試點業務，也給予更多內地投資者更豐富的基金產品選擇，增強大灣區市場的聯繫。證監會發言人透露，正與金管局及內地監管機構緊密合作，商討有關規則及安排，包括持牌法團參與計劃的准入條件、資金閉環安排及額度監控等。三地監管機構將盡快公布細節及推出日期。證監會補充，正考慮持牌法團參與試點的入場條件，包括牌照要求、資本規模、銷售投資產品（債券和基金）的經驗和交易額，以及內部制度和監控是否完善等。

推出近兩年不足6萬客戶

金管局總裁余偉文指出，金管局和三地金融監管部門一直密切關注「理財通」運行情況，按實際業務經驗和考慮投資者需求及業界意見後，制定一系列優化措施。該局將全力推進細則的制定和落實。

「理財通」推出近兩年，截至今年8月底，個人投資者5.9萬人，當中港澳投資者4.35萬人，內地有1.55萬人。個人投資者購買投資產品市值餘額17.22億元（人民幣．下同），其中「南向通」項下，內地投資者持有港澳產品市值餘額14.95億元，惟近98%，即14.62億元為存款。本月27日，「南向通」的使用額度僅佔總額度的1.23%，「北向通」更只佔0.18%。

市場人士分析，「理財通」啟動以來反應未如預期，除受疫情及投資市場波動影響，其投資規則亦令發展受局限，例如只准投資中低風險產品，以及銷售上採取執行模式，銀行不能主動向投資者提供購買建議；而個人投資額度100萬元，作為分散投資的組合並不足夠。

香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，今次優化措施能針對改善行業的痛點，若放寬程度具有意義，將可令「理財通」邁上新台階。立法會金融界議員陳振英相信，措施落實後，對本港資本市場及財管業務會有很大的提振作用。

立法會金融服務界議員李惟宏亦說，券商一直爭取參與「理財通」業務，今次讓業界參與是正面的訊息，料當局對券商有資金規模及經驗等要求，估計部分大型券商符合資格，中小型證券行即使未能即時進場，也可透過合併或合作方式參與。

（編者按：信報50周年精輯《科技巨流：18篇得獎報道見證世界劇變》現已發售）