2021年11月29日
盈富基金(02800)經理人道富環球投資管理亞洲(SSGAA,下稱道富環球),年初因遵行美國制裁令而暫停追蹤部分受影響中資恒指成份股,其後雖迅速糾正、恢復買賣,但事件似餘波未了。消息透露,盈富基金監督委員會將向包括中國內地、香港及美資機構等多間有交易所買賣基金(ETF)營運經驗及具規模的資產管理公司發出邀約,稍後提交建議並參與俗稱「選美」(beauty parade)的競投簡介會,為盈富基金經理人的委任作複檢及選拔。
據悉,獲邀者包括恒生銀行(00011)旗下恒生投資管理,以及中資南方東英資產管理等兩大熱門競投者,道富環球等其他美資公司亦在受邀之列。
未悉會否一併複檢信託人
分析相信,此舉是顯示複檢過程公正及多元性,並非單單由於原經理人的美資背景,形成政治凌駕商業決定的考慮。不過目前未清楚是次邀約「選美」只集中經理人角色,抑或同時對基金信託人地位作複檢。
根據盈富基金產品資料章程,監督委員會可發出通知,列出或毋須列出理由而要求經理人及信託人退任;另外,持有基金單位50%或以上人士可向信託人書面要求經理人退任,或召開大會投票免任經理人。盈富基金自成立至今,一直委任道富環球為經理人、美國道富集團子公司道富銀行擔當信託人。
對盈富經理人複檢邀約的消息,監督委員會主席王國龍表示不會評論。金管局發言人亦回覆指,拒就市場傳聞置評;惟今年5月,市傳金管局委任獨立第三方就盈富進行審計,評估是否更換經理人及研究可行性做法時,該局曾回應稱,與監督委員會一直就年初事件與道富環球溝通跟進,若委員會決定需要更換經理人,相信他們會小心評估及審視不同人選。就旗下恒生投資管理有望獲邀參與盈富經理人選拔,恒生銀行發言人表示,未能就市場傳聞作出評論;南方東英發言人亦不予置評;道富環球發言人對查詢不作評論。
盈富基金是本港最大的港元計價ETF,以上周五收市價計,報24.26元,發行單位39億股,管理資產總額944.6億元,相比1月7日未發生停止追蹤事件前的1076億元基金規模,至今下跌12.2%,期內恒指亦挫12.6%。至於恒生投資管理的恒指ETF(02833),規模僅次盈富,總額為436.7億元;南方東英5月初推出的南方恒指ETF(03037),總額僅8.52億元。
Webb:應定期投標 確保效益
獨立股評人David Webb回覆本報說,像盈富這類大型基金的資產管理合約,「定期進行投標絕對合理(make sense to periodically tender)」,以確保基金持有人獲得最佳效益,每5年進行一次委任複檢屬合適安排。他反而好奇盈富基金成立逾20年來,有否曾進行相關投標,若然沒有便應查詢。甄選過程中,David Webb指委員會應考慮經理人追蹤其他指數基金的表現、團隊專業能力、收費建議及會否遭遇道富環球之前的「司法管轄權問題」。
有「基金教父」之稱的雷賢達認為,道富環球年初處理手法欠佳亦不合理,茲事體大影響深遠,從當局角度考慮,「唔會輕易放過(處理)係好正常」,若其他非美資ETF機構有營運經驗及規模便可取而代之,即使屬中資機構亦是有能者居之,他謂外界不應作政治解讀,因當初事件源起自道富環球,政府若考慮換人也是出於「被動」。至於信託人應否同時複檢,他覺得一併完成更換較理想,「好過做啲唔做啲」。
採訪、撰文:劉美儀
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