2020年12月4日
市場期待已久的內地洗衣液一哥藍月亮(06993)今天起招股,計劃集資最多98.32億元,較早前市傳的78億元加碼近26%,招股價每股10.2元至13.16元,每手500股,入場費6646.31元,一眾券商已預留逾1374億元孖展備戰。
綜合市場分析,藍月亮上市估值合理,與已掛牌的內地消費型龍頭公司相近,而京東健康(06618)凍資逾5600億元的資金趕得及回籠,認購人數有望超越京東健康。
今起招股 集資增至98億
藍月亮今天起至下周三(9日)招股,計劃出售約7.47億股,其中公開發售佔10%,招股價每股10.2元至13.16元,定價上下限差距29%,相當於明年預測市盈率23倍至30倍,集資最多98.32億元,每手500股,入場費6646.31元,預計12月16日掛牌。
公司今次引入6名基石投資者,包括中銀香港資產管理、大眾(香港)國際、富敦基金、益添投資、 Poly Platinum Enterprises Limited及Veritas Asset Management LLP,合共認購約18.2億元股份,相當於總集資額18.52%至23.9%。
多間券商已摩拳擦掌搶藍月亮孖展生意,其中耀才預留300億至350億元;大華繼顯200億元;信誠150億元;海通、凱基及英皇各100億元,輝立則為150億元,據悉其客戶已預訂了70億元,連同其他券商,市場合共為藍月亮預留1374億元孖展額。
內地消費龍頭 估值合理
藍月亮主席、執行董事兼首席技術官潘東表示,該公司是具差異化優勢的內地清潔產品商,有信心能吸引投資者的興趣,又指部分基石投資者是業務合作夥伴,期望日後能加強與各投資者的關係,以助業務發展,惟她未有透露具體合作計劃。
中原資產管理投資總監洪龍荃指出,藍月亮是內地洗衣液龍頭,觀乎已上市的內地消費型龍頭公司,明年預測市盈率亦差不多,個別股份甚至更高,故認為今次藍月亮上市估值區間合理。根據藍月亮承銷商法巴早前的報告,亞洲快速消費品同業明年預測市盈率平均為39.13倍。
對於藍月亮上半年衣物清潔護理產品收入受到疫情影響,按年大減近三成,洪龍荃稱,疫情影響始終會過去,對此不擔心;至於藍月亮股東高瓴資本,過往亦有協助企業線上線下轉型。
京東健康凍資趕及回籠
京東健康早前吸引80萬人認購,凍資逾5600億元,擬於下周二(8日)掛牌。耀才證券行政總裁許繹彬稱,藍月亮將是今年最後一隻較有吸引力的新股,而認購了京東健康的資金剛好趕及回籠,相信會受很多投資者青睞,人數可能會超越京東健康。
信誠證券聯席董事張智威也同意,藍月亮的認購人數料與京東健康不相伯仲,在踴躍認購的情況下,一手難求的程度與京東健康差不多,建議投資者盡力入飛,以獲取較多分配。
另外,泡泡瑪特(09992)昨天截孖展,獲多間券商合共借出逾725億元孖展額,相當於公開發售超購114倍,較上一日的99倍有所增加。市場消息稱,華潤萬象生活(01209)公開發售獲近30倍超購,將觸發回撥機制,令公開發售比例增至7.5%。
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