2018年2月5日
受累通脹及加息預期升溫,美股上周經歷「黑色星期五」,道指喪插665點,ADR港股比例指數大跌627點,失守32000點關,港股今日開市難免會隨外圍告急,三萬二點關恐不保。分析認為,港股調整市已經揭開序幕,惟寄望有資金撈底緩和跌勢,後市料在30000點至31000點有支持。
ADR瀉627 騰訊美挫3%
美國上周五公布的職位及薪酬增長強勁,市場擔心通脹升溫迫使聯儲局提速加息,美股債齊挫,10年期債息4年來首次突破2.85厘,道指大跌665點或2.54%。港股ADR全線下滑,多隻股份跌幅超過2%,以內銀及石油股最傷,騰訊(00700)及中行(03988)的ADR跌逾3%。ADR港股比例指數收報31974點,較恒指上周五收市32601點,低627點。若參考ADR跌幅,恒指20天線(目前為32145點)勢將失守。
羅家聰:自高位至少跌一成
交銀香港分行首席經濟及策略師羅家聰預期,港股今日至少低開400點至500點,未來1個月將陷於跌勢。他認為,港股調整市已經開始,估計有機會從歷史高位(33484點)下跌一成以上,初步支持位在30000點附近,失守的話有可能進一步下試28000點至29000點水平。
星展唯高達中國及香港市場策略師李聲揚直言,美股大跌主要是當地就業數據理想,市場擔心通脹及加息步伐加快,尤其今年以來美債收益率抽高的情況,為去年所未見,當10年期美債息升至2.8厘甚至3厘,促使機構投資者重新審視美股吸引力,觸發美股拋售潮,並波及港股。
港股自去年12月中旬展開的大升浪,每逢調整便有資金追入,每次回落幅度不算大。可是現在臨近農曆新年,北水買盤放慢,港股近日相對疲弱,大市成交趨降,倘若今日低開,資金會否重臨?李聲揚認為,近期每當港股跌市,都有資金趁低吸納,此前美股數次較深的調整,港股也未有跟足,相信即使今日低開,亦會吸引未有貨的投資者入市。他估計這次港股調整幅度未必太大,應在31000點有支持。不過,羅家聰預警,如今美股急跌,海外投資者都在降低風險(Risk Off),未必敢撈底,內地投資者更肯定會離場,所以不應指望短期港股有大量資金托市。
22億份恒指牛證危在旦夕
瑞銀亞洲股票衍生產品銷售部董事周國威表示,個別股份如騰訊、港交所(00388)及平保(02318)的貼價牛證街貨量不少,假如正股跌幅較深,會觸發這些貼價牛證遭強制收回。在市況調整下,如果想買牛證博反彈,建議揀選收回價較遠,例如有一成折讓的牛證,認購證(call輪)則應選到期日較遠,至少3個月至半年期的產品,因為短期產品會有時間值損耗的風險。由於港股ADR大跌627點,令收回價介乎32000點至32399點的恒指牛證街貨很有大機會被強制回收,涉及13.79億份;而收回價介乎31900點至31999點牛證街貨量亦涉8.06億份,不排除淡友借勢殺入此重貨區,即21.85億份恒指牛證危在旦夕。
富瑞資金流報告顯示,截至1月31日的一周,港股基金連續6周錄資金淨流入,但規模有所縮減,以當周淨買盤2.86億美元(約22.3億港元),對比前一周的5.57億美元(43.45億港元)減少近半,「港股通」亦有類似情況。
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