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2017年10月23日

軒熙爸 計量分析

頂底試齊等破位

上周一筆者文章指出期指28200點是關鍵所在,話口未完,周四便要試位,幸好收於其上,暫時在ICU門口徘徊!周五略作反彈,不過呈內困日,好淡未分。從向心系統看,期指日線阻力在28800點,而支持在28200點,周四單一交易日試齊頂底,既反映區間已甚窄,也反映大市快將突破。

從向心系統分析,現時大市關鍵位無改,期指支持位在28200點,阻力在28800點,從筆者的交易系統計算,本月在28600點以上結算的機率達86%,在28800點以上的機率有74%。

國指期貨阻力位在11650點,支持位在11350點。只要大市收市未跌穿支持位,便仍是蓄勢待發的狀態,預備上破阻力,挑戰全年新高。

綜觀50大主要市場,今年恒指升幅冠絕全球,即使升幅已巨,從周線看向心系統仍未發出升浪終止的訊號;就現時運行模式而言,周線未收穿27800點及國期11100點前都未會轉弱,實在不宜輕言見頂。

本月的月波幅仍是偏小,只有1063點,如按計算值尚有最少600至800點的潛在波幅,可上望29200至29400點水平,按6月時計算的半年潛在升幅及第四季波幅,可上望31000點水平。如若最終10月未有上破29000點水平,反而再次出現細月波幅的情況,屆時將影響明年的運行模式,所以10月的月波幅變化,對明年走勢有重要的參考意義。

水泥建材股發威

筆者在8月上旬分析了中國建材(03323),由買入價至今升幅接近50%,現時月、周、日線均發出買入訊號,持有的朋友可大膽一點把離場位上移至5.2元水平;海螺水泥(00914)亦已完成整固,日線再次發出買入訊號,上望45至48元水平。比較兩隻水泥股,筆者較偏好海螺水泥,升勢比較穩,波動率較低,較易操作,同時其月線運行訊號相當穩定,升勢有望維持時間較長。持有海螺水泥的朋友,既可用上移止賺位來操作,亦可以用波幅變化或成交變化操作,當成交或波幅異常放大時,都可以先行套利,待波幅收細,成交轉靜後,突破短期高位再買入,用這些訊號來進行波段式操作。

上周一跟大家探討了兩個回補裂口的應用方法及數據,今天續談。當個股前一天下跌,而當日開市位低開5%以上,出現較大的下跌裂口,同時大市裂口低開0.5%或以上(筆者按︰如採用大市裂口低開1%,出現的次數太少,數據太少並不具足夠的規模參考),倉位會持有至回補裂口後的前一天收市價為離場位,一旦跌穿上一日收市價便平倉,否則,便會持有4個交易日收市前平倉。同樣運用了2000至2015年的恒指成分股數據,包括已剔除成分股的數據進行回測,成功率是62.15%,平均獲利5.9%,平均虧損是4.03%單次,最大虧損是8.28%,最高連續獲利是14次,而最大連續虧損也是14次。這算不上十分理想。

再談裂口操作 實際難做到

作為一名炒家,自然希望研究的方法可操作,否則書生論市,一切免談。把所有數據列出來,盈虧相抵,15年回報是10倍左右,對絕大部分操盤者而言,都是優良的系統!事實上,卻不可能達到。由於大市出現裂口下跌時,會同時多隻個股裂口低開,滿足上述條件!真實操作時,資金只有一筆,試算表計算時會視為不同的交易,可以得到複息回報。如果每次大市出現下跌裂口,才進行一宗交易,筆者將當次交易的所有個股回報平均化來模擬計算,15年來回報只可以達一倍多點。如2000年1月買入恒生公用事業分類指數,已得到兩倍多回報,而且尚未計及股息或將股息重新投入股市的影響!

這證明可行的方法不一定是好方法。近日很多朋友問及期權問題時, 操作方法有很多,但往往及不上最單純簡單的招式。

 

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