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2022年8月8日

高仁 財圈識真假

恒大物業「消失」的存款

各位「巴打」,一般小市民日常賺取的辛苦血汗錢大多數會存進銀行,主要「貪」銀行夠大、夠穩陣兼有利息收。恒大物業(06666)早前卻發現逾百億元(人民幣.下同)銀行存款「不翼而飛」,高仁將嘗試揭開該筆存款「消失」之謎。

恒大物業早於3月21日發出公告指出,於審核截至去年12月底止年度財務報告過程中,發現有約134億元存款實為第三方提供質押的保證金,意味可能是「觸不到的現金」(即是看得見卻用不到),而且已被相關銀行強制執行。恒大物業當日即時「停賽」(暫停股份買賣),迄今尚未復牌。

經過獨立調查委員會多個月來初步調查所得資訊,恒大物業於7月22日發出通告進一步交代事件,原來該質押相關的貸款透過第三方在扣除費用之後,劃轉回流至控股股東中國恒大(03333)及其子公司(下稱恒大集團)的口袋,作為一般營運及償還債務用途,當中涉及3組存單質押擔保。嘩!

第一組,在2020年12月期間,恒大物業以定期存款為一家第三方公司提供20億元質押擔保,讓該第三方公司獲得等額銀行貸款,扣除費用後資金透過其他第三方間接轉至恒大集團。該貸款2021年3月到期獲償還,質押被解除。但在2021年3月期間,恒大物業為另一家第三方公司提供20億元存單質押擔保的銀行貸款,之後資金透過第三方間接轉入恒大集團,2021年9月到期因未能還款,導致存單質押被強制執行。

第二組,在2021年1月、7月及8月期間,恒大物業又以定期存款為多家第三方公司提供兩組存單質押擔保,使第三方公司獲得銀行貸款。第一組存單質押金80億元,相關貸款於2021年7月期間償還,質押已被解除。第二組存單質押金額87億元,相關資金透過恒大聯營公司轉至恒大集團,但於2021年11月及12月到期未能還款,令存單質押被強制執行。

美化報表屬慣技

第三組,在2021年6月期間,恒大集團向第三方借款27億元,用以支付對恒大物業的應付款項。同一時間,恒大物業卻以等額定期存款提供存單質押擔保,以使該第三方獲得銀行貸款。有關貸款已於2021年9月到期,借款方未能還款,其存單質押因而被強制執行。

各位「巴打」,換言之,恒大集團系內公司持有的現金,可能是隱蔽方式左手交右手,達致資金轉移的目的。「高仁指點」話你知,這種系內公司資金轉移的財技,其實在內地各業界廣泛流傳十多年,主要是由某些銀行提供的「美化報表」產品作招徠,聲稱可以調整上市公司資產和貨幣現金規模。勁不勁?

這些「美化報表」產品的具體操作流程是,上市公司體系內的境外公司向銀行存款,銀行就以境外公司存款為抵押,向體系外的境內公司貸款。跟着,只要把體系外境內公司的資金,隱蔽地轉移至上市公司體系內,便可實現增加資產規模和貨幣資金。

這些產品條款將根據客戶需求而定,貸款期限普遍由1至6個月,存款質押率為100%,即是貸款金額相等於存款數目,如涉不同貨幣,可能存款質押率或稍為調整。至於成本,存款及貸款的息差介乎1.5至2厘,但上市公司系內資金可以左手交右手,劃轉回流至有資金需要的公司身上,以解決財務燃眉之急,相信可能是相當划算吧!

本欄逢周一刊出

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