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2018年5月8日

陳文瀚 ALGO淺談

檢測追蹤沽盤指標穩定性

早前有學生寄Chandelier Exit Long及Chandelier Exit Short的資料給我,這是兩個很有趣的追蹤沽盤(Trailing Stop)指標,由Charles Le Beau開發。Chandelier Exit Long用於長倉的止賺,Chandelier Exit Short用於短倉的止賺。

Chandelier Exit Long = 22-day High - 22-day Average True Range × 3

Chandelier Exit Short = 22-day Low + 22-day Average True Range × 3

Chandelier Exit的參數一般用22天,即約一個月。今日讓我們對Chandelier Exit Long作優化回溯測試,看看其表現的穩定性。

優化回溯測試由20至40天:

1.當恒指收高於Chandelier Exit Long,買入。

2.當恒指收低於Chandelier Exit Long,賣出。

結果發現過去20年間,由20至40天的Chandelier Exit Long,其年回報率(CAGR%),由最低的6.2%至最高的8.8%,同期恒指Buy & Hold的年回報率為6.2%,即Chandelier Exit Long的表現與恒指相若或更好;而且由20至40天的表現並不遜於恒指,反映其表現相對穩定,適合於一至兩個月的持貨操作。

當然,Chandelier Exit Long原意為追蹤沽盤,買入條件並沒有需要用Chandelier Exit Long來決定,即可用其他的買入條件,如當恒指收高於20天線即買入。今天這練習不僅在於介紹Chandelier Exit 指標,亦顯示優化回溯測試可用於檢驗交易系統對於不同參數的穩定性。

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