熱門:

香港綠色金融急速發展

龐寶林| 基金人語

2021年4月29日

政府綠色債券計劃自成立以來,已成功發行總值35億美元(約273億港元)的綠色債券;港府於今年1月順利發售第二批總值25億美元(約195億港元)政府綠色債券,吸引不同類別的傳統和綠色投資者參與,當中除提供5年期及10年期的選擇外,特區政府更成為亞洲首個發行30年期綠色債券的政府。

財政司司長陳茂波在今年2月發表《財政預算案》時宣布,港府計劃定期發行綠債,並會擴大「政府綠色債券計劃」規模至2000億元,讓政府可於未來5年再度發行合共約1755億港元等值綠色債券;這也讓政府能夠創造更多空間,嘗試擴大綠債發行的幣種、項目種類和發行渠道,進一步豐富本地綠色金融生態。政府亦擬發行綠色零售債券,讓一般普羅市民也可參與。

恒指公司助港企提高ESG水平

2019年在香港安排和發行的綠色債券總額高達100億美元(約780億港元),較2017年多出2.5倍;截至2019年底,在香港安排及發行的綠色債券累計總額達260億美元(約2028億港元),相關發行人包括亞洲開發銀行、世界銀行、歐洲投資銀行等,突顯這些國際多邊機構對香港作為亞洲綠色與可持續金融樞紐的信心。

在傳統綠色債券以外,全球首批房地產行業綠色可換債券(Convertible Bond)、全亞洲第一批綠色零售存款證、全球首批粵港澳大灣區主題綠色債券、首隻在港上市的ESG(環境、社會及管治)A股ETF(交易所買賣基金)等,均已經相繼在香港發行,令本地的綠色與可持續金融產品更趨多樣化,同時鞏固香港金融生態系統,共建更環保且更可持續未來的計劃。

恒指公司管理層非常具遠見,早於2010年已成立恒生企業可持續發展指數。隨着第四次工業革命來臨,全球化導致產品供應鏈愈來愈複雜,還有科技急速發展及轉移、氣候變化等因素,嚴重影響社會平等,尤其是如何對待並協助培養工人技術升級、公眾衞生和健康問題等,皆陸續引發社會緊張,須知目前氣候變化對社區及企業持續性所帶來的威脅也日益嚴峻。

針對以上種種問題,恒指公司把約500家上市企業按7個範疇提出要求,分別為企業管治、人權、勞動實務、環境、公平營運實務、消費者議題、社區參與和發展,再由HKQAA(香港品質保證局)協助恒指公司進行評級,以AAA最可靠,AA為穩定級別,A表示滿意級別,BBB至BB屬中等級別,B至CCC為不穩定;最差的是CC、C和D級別,即存有持續發展的風險。

結果證明,香港上市企業不斷進步,譬如在2015年,屬於AA級別的上市企業只有6.8%,到2020年已上升至8%;A+/-級別亦從2015年20.7%,大幅增加至2020年的73.1%。現時香港是全球唯一有監管機構要求上市企業提供ESG報告的地區,相信假以時日,港企的ESG水平應可超美趕歐。讀者若有興趣,可登入恒生指數網頁瀏覽閱相關企業的ESG評級,足見恒指公司在推動香港上市企業可持續性發展上擔當主導角色,貢獻良多。

回顧東驥模擬組合,截至今年4月27日,基金模擬組合按周上升1.50%,年初至今回報為4.98%,平均年化回報10.42%,成立至今變動為996.46%。

比特幣受累監管消息後喘穩

本星期投資組合內大部分基金皆報升,其中以美國小型企業基金表現最佳,路博邁美國小型企業基金和施羅德環球美國小型公司基金分別錄得3.16%和3.10%增長,摩根美國科技基金亦有3.03%漲幅;貝萊德亞洲老虎債券基金則持平,其餘基金則錄得介乎0.62%至2.28%的升幅。

上周加密貨幣Bitcoin(比特幣)傳出監管消息後,曾急挫至4.8萬美元水平;本周初則直線回升,可是仍較上周低約0.93%,執筆時維持在5.5萬美元水平【圖】,東驥模擬組合內的Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)也因而下跌0.93%;上星期表現優秀的股票或基金,搖身一變為本周表現最差之一,此現象頗為有趣,近數星期以來周而復始,反映基金或股票上揚後未能保持升勢,只是窄幅上落而已,所以本周組合維持不變。

印度疫情失控 成通脹催化劑

印度包攬全球六大產業,在仿製藥、農藥、白糖、紡織、棉花和糧食等產業鏈佔據關鍵地位。然而,當地新冠疫情愈趨嚴峻,每天新增病例數字更屢創新高,導致大部分廠房必須停工,加上機械化程度不足,令不同產業的生產量大減,勢將進一步推高全球通脹風險。

事實上,印度於前述六大產業執世界牛耳,譬如該國堪稱「世界藥廠」,其製造的仿製藥佔全球供應量20%及全球疫苗需求的62%;白糖產量約佔全球17%,上年度產量更達2890萬噸;印度又是全球最大產棉國,紗線產能佔全球22%;其大米出口佔全球27.1%。

換句話說,印度的生產力受疫情重創下,最受影響的,正是日常生活中最重要的「衣」和「食」兩環,奈何當地新冠肺炎疫情可謂全面失控,既嚴重破壞農民生計,農業加工廠都被迫停擺,全國頓時陷入糧食危機,更遑論出口!紡織方面,多家大型出口紡織企業由於疫情緣故,無法保證正常交付,歐美零售商須急急把訂單轉移至中國內地。

鑑於供應量不足,糧食、紡織品及其相關產品價格勢將持續上升,難免會進一步推高通脹水平;當然,「有危亦有機」,中國一向是印度產業的最大競爭者,內地相關企業有機會乘勢搶佔對方的市場份額。有見及此,投資者宜多加留意中國的醫藥、食品和紡織產業等板塊,同時也不妨考慮相關的高收益債券,因其對利率敏感度相對較其他債券產品為低,有助對沖長年期債券孳息率與通脹上揚對債券的影響。

聲明:作者為香港證監會持牌人士,沒有持有上述所提及的證券。

東驥基金管理有限公司

網址︰www.pegasus.com.hk

 

上一篇中銀:港可發展為區域性綠色金融樞紐

下一篇滙豐星港推家族辦公室機構銀行服務

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads