近期幣圈出現大量「割韭菜」事件，不少名人、小國，甚至大國總統都發行加密貨幣。剛剛過去的周末，幣圈腥風血雨，大量散戶蒙受巨額損失，啟示甚大。
事源阿根廷總統在社交媒體X上推介一個新的項目代幣＄LIBRA，聲稱目標是要以其區塊鏈技術振興阿根廷小企業以及經濟。隨後代幣市值在兩小時內暴漲至近45億美元，升勢比很多中高市值幣強勁。在當時X可以看到，很多散戶都會覺得這是另外一個TRUMP幣，所以都跟着FOMO（Fear Of Missing Out），紛紛買入代幣。
不過，絕大多數散戶在此時已經摸頂。項目方insider在高位即時抽走流動性，幣價迅速下跌，跌幅高達90%。
隨後，總統也將本來的帖文刪除，並否認牽涉在項目之中。代幣都沒有再「回家鄉」，基本上已經一蹶不振。
以上絕非單一事件。近期由於特朗普上場，比特幣也接連創新高，令市場氣氛和流動性改善，不少項目都想在高市值時期套現或者以加密貨幣上市。這些項目的價值一般都下跌。根據統計，本年度到2月頭為止，大部分上市幣安的新項目都有超過70%跌幅。
炒短線須自問有何優勢
事實證明，盲目跟風炒賣一些看似有前景、聲勢浩大的加密貨幣，最終只會慘敗收場。投資者進行短線交易之前，必定要重複問自己一個問題：進行這個交易，究竟有什麼優勢，會令自己獲利？
絕大部分在加密貨幣中穩定獲利的交易員，都有資訊優勢，懂得分析複雜鏈上數據、也可以是與項目方相關人士有聯繫，才可早期買入會升值的加密貨幣。又例如，高頻交易世界裏，有基建優勢的企業可以較高速度執行交易，自然更易獲利。沒有任何優勢的話，必定會賠錢給有優勢的人。
要投資加密貨幣，最保守的方法就是根據市值投資。現時市值最高的幣種分別是比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、XRP、幣安幣（BNB）和Solana（SOL），過往若以均注投資上述幣種，相信已可大幅跑贏絕大多數資產。
同樣思維也可以用到不同幣種。例如，想有迷因幣exposure的話，也可以根據迷因幣籃子的市值去選幣。執筆時首三位幣種分別為DOGE、SHIB和PEPE。
對於沒有優勢的散戶而言，最簡單可以跟從的並不是什麼財演KOL，而是被驗證為有效的量化指標。
市值就是最入門、最容易獲取的數據，獲利能力也不差，絕對是一般非專業散戶首選。
作者為造市商交易員、港大客席講師及專欄作家
