港股農曆新年長假期結束,上周五(4日)復市,虎年首個交易日紅盤高收逾700點,報24573點。總結全星期一個半交易日,恒指漲1023點(4.34%),64隻藍籌僅中電(00002)錄得跌勢,其餘升幅介乎0.38%至11.1%,17隻跑贏指數,以中國體育品牌李寧(02331)最佳。
回顧一周行業表現,信報EJFQ分類25個板塊全數跟隨大市上揚,其中4個勝恒指,以汽車、製造業和科技板塊較強,分別進賬7.42%、6.4%及6.16%;各板塊中線市寬(股價高於50天線比率)略見改善,但仍有14個處50%中軸之下【表】,顯示港股中短期走勢存暗湧。
上方25200點阻力較大
統計整體港股市場寬度與恒指同步向好,短線市寬(3天線高於18天線比率)整星期反彈3.5個百分點,至40.4%,中線市寬更飆8.7個百分點,報43.3%,明顯擺脫30%到40%支持區【圖1】,惟兩線市寬重上中軸前,相信港股未可確認轉強。
EJFQ系統內反映弱勢股沽壓的弱勢股指數連升兩周,攀至32.9%,繼續高於同步向上的強勢股指數(最新報31.2%)【圖2】,倘情況維持,將窒礙恒指進一步上升。
以日線圖分析,恒指一口氣突破10天、20天、50天及100天線,14天相對強弱指數(RSI)也重返50強弱分界之上,暫受制本輪大跌浪反彈23.6%阻力位近24700點水平,升越後可望挑戰TrendWatch下降通道頂線與下一個成交量密集區底部交滙約25200點位置【圖3】。
華爾街方面,美國上月非農業職位增加46.7萬個,遠勝預期,反映經濟基調未因Omicron變種病毒肆虐而受遏抑;加上業績理想的亞馬遜(Amazon)股價上周五抽升13.5%,屬2015年4月以來最佳單日表現,亦利好市場氣氛。總結全星期,道指和標普500指數分別進賬1.05%和1.55%,納指更抽高2.38%。
標指近百年2月偏弱
美股反彈,內部質素卻依然未見好轉,紐交所指數長線市寬(股價高於200天線比率)終止兩連跌,按周上漲1.1個百分點,至39%【圖4】;中線市寬同期上揚5.7個百分點,報33.8%;兩項市寬明顯低於中軸又未見超賣,後市仍未可過分樂觀。
標指收復200天線,卻受制50天線與2020年3月迄今形成的上升通道底線交滙約4600點水平,如今連20天線和100天線皆得而復失,考慮到14天RSI續處50中軸下方,後市很有可能會再度考驗10天線(現處4450點)支持【圖5】。
值得留意的是,從近100年周期市況來看,本月美股一般偏淡。自1927年有數據以來,標指於2月份上升比例僅稍高於一半,平均回落0.08%,兩者都屬全年12個月中第二差【圖6】。
總括來說,港股上周急飆逾千點,惟多項大市指標均顯示市底未見全面好轉,恒指依然受制24700點至25200點區間,若短線不能有效突破,後市將傾向維持上落市格局。美股持續反彈,但市寬明顯未有跟上,加上標指技術走勢欠佳,不排除短線將再度考驗200天線約4400點位置。
A股復市或略好轉
春節假期關係,上周(1月31日至2月4日)內地休市,今天(7日)重開,市場預期牛年反覆向下的A股有望略為好轉,以及關注政策會否再有鬆綁機會。北京揭幕的冬季奧運會或搶去市場焦點,這項4年一度的盛事直到20日結束,屆時內地將進入兩會行情,投資者不妨及早部署。