強積金顧問公司GUM指出,去年強積金平均回報下跌15%,人均蝕逾3.8萬元,但今年有望錄得雙位數回報,關鍵在聯儲局將逐漸減慢加息步伐,利率有望見頂。
該公司執行董事王玉麟表示,中長線看好中港股票基金,除因疫情政策有所轉變,內地經濟潛力較高,中長期發展較成熟市場理想。
GUM:2022人均蝕3.8萬
此外,王玉麟對美國市場持中性看法,預期當地上半年仍會處於加息周期,到下半年才會結束,經濟存在衰退風險。歐洲則受到俄烏戰事影響,即使戰爭結束,估計經濟需要一段時間才會恢復。
他認為,今年債券未必會有正回報,但是跌幅不會如去年般大,保守投資者押注保守基金較買入債券的性價比高。
去年第四季開始有資金流向股票基金,王玉麟解釋,部分原因與港股回升及憧憬通關有關,預料本季資金持續轉向,尤其是中國內地與香港恢復通關,恒生指數反彈,相信部分強積金計劃成員會轉向高風險的基金。
不過,他提醒計劃成員勿過於頻密轉換基金嘗試「撈底」,以免得不償失,因頻密換馬可能面對更大風險,宜採取穩陣的投資部署。
基金開支比率料稍升
2022年強積金資金流向達134億元,其中3月有高達66億元資金流入股票基金,反映有部分成員嘗試「摸底」,惟強積金在4月至10月中均錄得虧損,到11月再次錄得46億元資產流向股票基金,意味部分人成功捕捉到這次市場低位,另一可能則是11月後期,見到市場大幅反彈後才追落後。
強積金基金開支比率由2021年12月的1.42%,下降至去年11月的1.33%,王玉麟認為只屬短暫現象,因去年股票市場下跌,投資收費相對偏高的股票基金佔比有所下滑,以及部分保守基金出現收費滯後情況所致,預料今年基金開支比率會略為回升至1.4%水平,估計要到2025年積金易平台全面實行後,基金開支比率才會有較明顯跌幅。