香港今年推出多項互聯互通優化措施,其中粵港澳大灣區「跨境理財通」與基金互認的優化安排,跟本港基金業關係密切。香港投資基金公會主席余振聲表示,有關措施對業界有很大幫助,預期優化措施落實後業界積極回應,例如成立更多香港註冊基金以迎合需求。目前「跨境理財通」在產品銷售及市場推廣方面仍有局限,期望未來「理財通3.0」會進一步優化。他認為,若市場環境配合,相關業務有望大幅增長,故對本港基金行業的內地業務前景感到樂觀。
余振聲指出,「跨境理財通」推出初期遇上疫情,或未達預期效果,惟今年初「跨境理財通2.0」在產品及開戶等提供很大彈性,令投資者有更多產品可選擇,基金業界亦可構思更多產品以迎合需求,「行家及業界的發展已更為積極」。
余振聲:投資者觀望美新政策
他提到,截至今年8月底,「跨境理財通」個人投資者總人數超過12萬人(2月底為7.34萬人),資金跨境滙劃金額累計884.17億元人民幣(2月底為152.83億元人民幣),8月單月新增投資者1898人,跨境滙劃48.8億元人民幣。
「理財通2.0」於2月底出台後,雖然3月份新增投資者及資金劃撥大升,但之後增速有所減慢,8月及9月數據按月更出現下跌。余振聲坦言,整體發展要視市場情況而定。優化措施公布後,加上9月內地政府公布刺激經濟的政策「組合拳」,現時股市每日成交量較上半年多,證明投資活動增加。他認為業界未來在「理財通」及基金互認這兩方面的發展機會仍然較大。
今年資金跨境滙劃一度有所上升,主因大家憧憬仍有利好政策出台,但滙劃數字其後回落,估計是基於美國選舉情況、在前景不太清晰下投資者轉為審慎。即使特朗普11月初當選,市場亦不清楚新一屆美國政府會對內地及香港採取什麼政策,會否影響中國日後的出口業務或其他行業,令「南向通」的投資者或「停一停,先行觀察」,估計內地投資者了解美國政策走向後,才決定往後策略,預期今年餘下時間仍趨於審慎。
除市場環境因素外,余振聲謂,「理財通」在銷售及推廣方面尚有一些局限,因為兩地監管制度不同,香港業界不可以直接與內地投資者分享投資環境、市場情況等訊息,而內地投資者對境外情況未必了解,自然會心存猶豫,若有人能向他們講解,自然會增加投資。
爭取讓港持牌人士北上講解
他表示,港業界希望爭取到內地監管放行,在某些情況下容許香港的持牌人士北上直接與內地投資者講解產品;同時,更期望產品範圍可進一步擴闊,例如涵蓋高息債券等產品。若投資及經濟環境配合,銷售情況可更理想。
另外,中證監於年中宣布,進一步完善內地與香港基金互認安排,包括把互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%,以及允許香港互認基金投資管理職能,轉授予與管理人同集團的海外資產管理機構。
余振聲同意此舉對本港基金在內地的產品規模,或對內地客在資產配置方面有很大幫助,特別是容許把投資管理職能,轉授予同集團的海外資產管理機構,令投資經理的背景更多元化,更具國際視野,可以推出不同種類產品,迎合投資者不同需要。他並希望內地監管機構在基金互認的審批時間縮短。
疫下基金互認投資續呈增長
同時,余振聲盼「理財通」及基金互認兩個計劃下,業界的業務做得更大,因為大灣區人口7000多萬,他們在投資的知識仍然有限,所以商機很大。雖然目前相關業務規模仍然較細,希望未來會大幅增長。
基金公會數據顯示,今年7月,香港零售基金連續7個月錄得淨流入,單月淨銷售額為12億美元,首7個月共錄近78億美元的淨銷售額。去年集體投資計劃(CIS)的交易額按年增長45%,至1.278萬億元,參與人數超過50萬,非常可觀。
基金互認方面,外管局數據亦顯示,過去3年受疫情影響,投資環境極差,但有關業務的投資仍續有增長,故他對「理財通」及基金互認未來的前景感到樂觀。
採訪、撰文:陳玉珍