新鴻基地產（00016）上周二連奪兩幅矚目地皮，分別以86.14億元中標上水古洞住宅地【圖中紅框示】及70.82億元人民幣投得廣州南站大型項目。美銀證券發表報告，重申新地「買入」評級，並把目標價由139元調升至144元，認為該公司的投資能受惠於大灣區進一步整合；雖然本港發展項目拖累下，未來兩三年公司盈利表現呆滯，但隨着新投資物業出現，可持續收入部分有機會持續增加。
上調目標價至144元
美銀證券指出，古洞地皮每方呎樓面地價約7184元，高於市場預期，其中有16%屬零售用途，由於位置鄰近落馬洲，日後可望成為大灣區港深科技發展的重要焦點；儘管相關住宅項目每呎售價要高達1.5萬元，才能有15%邊際利潤，但新地具有於偏遠地區做到高於平均呎價的往績。
至於廣州南站項目，該行認為，可建樓面達91.7萬方米，且有近六成可供出售，能夠分散風險並帶來穩健利潤，預料毛利率將超過三成，其餘零售、寫字樓部分收益率逾4%亦合理，可補足香港高鐵站項目。
該行補充，目前新地股價較資產淨值折讓55%，預測股息率4%，具吸引力，考慮到地新6月將推出港鐵元朗站和天水圍站項目，以及可售資源總值達180億元等因素，勢成股價催化劑。新地昨收報117.6元，漲0.6%。
