前文曾分享過信託概念及常見的移民信託。近日在很多諮詢過程中，發覺普遍人士對信託的期望和需求仍然有不少誤解，無論是不理解「受信責任」（Fiduciary duties）的意義，希望成立信託後繼續對資產保持控制權才比較「安心」；還是設立得太遲、信託資產沒有清楚分隔，以及信託人的安排失當等，除了有機會不能更好地保存資產，也可能令成立人或受益人須負擔不必要的稅項。
以下筆者會分享4個常見問題，希望有意成立移民信託的朋友可以盡量避免。
控制權倘過高 收益或須繳稅
要令資產分隔及稅務符合效益，很多時移民信託都需要以「全權委託」的方式設立，成立人難免會對財產失去控制感到「憂慮」。其實，根據不同地方的信託法，仍然可給予成立人或指定相關人士一定程度的控制權。例如在香港的有關法例下，容許成立人對「全權委託信託」（Discretionary trust）內的信託資產，保留投資管理的權力，同時分割財產的名義擁有權；如果要求有更多「保留權力」（Reserve power），可以考慮在英屬處女群島（BVI）等離岸中心開設特殊類型信託如VISTA。
不過，成立人在這些信託架構下保持控制權，便有機會觸及在其所屬稅務居民國家的「受控外國公司」（Controlled foreign company）規則，即使信託沒有分配收益予受益人，架構內控股公司的利潤或會引申至成立人或受益人的應課稅收入。
另外，一些移民信託──例如加拿大的「祖母信託」（Granny trust），要求信託人、參與信託資產管理及信託實際控制人，都不可以是加拿大的稅務居民。如果成立人在信託營運和管理中有太大的參與度，並能直接影響信託人決策，在移民後便很可能導致信託完全喪失稅務優勢。
除了上述控制太多所引申的潛在稅務責任，其實在設立移民信託時，還有委任誰做信託人、於什麼時候成立，以及信託內放入什麼資產這三大問題須要考慮。在很多司法地域下，信託能夠有一個以上的信託人，身份可以是個人，或通過成立私人信託公司（Private trust company）擔任。
留意設立時限 達致稅務效益
這種做法的好處是強化信託資產管理的同時，保持控制成本的靈活性；惟缺點是或會導致信託變成一個納稅主體。例如在英國，只要有其中一個信託人屬當地稅務居民，信託便會成為「稅務居民信託」（Resident trust），亦即俗稱的「境內信託」，須就英國境內外所有收益納稅。因此在委任信託人時，應該盡量避免選擇會同時移民的家庭成員或關聯人士。
為了降低成本，許多人都希望盡可能推遲成立信託的時間。這種想法無可厚非，畢竟「小數怕長計」，費用長期累積下來，或多或少會影響資產價值。不過，要達致稅務效益，大多數移民信託均要求所放入的資產為移民前資本；有些信託──如上文的祖母信託或美國的「境外委託人信託」（Foreign grant or trust），須於移民前最少5年開設。
在資產配置方面，很多國家都只容許信託內的境外資產有相關稅務寬免，例如英國的「除外資產信託」（Excluded property trust），信託中只有該國以外的「受保障境外收入」（Protected foreign source income」才能獲稅務豁免；至於希望存放信託的境內資產，就應該以一個獨立的「境內信託」處理，正確分隔兩類財產，才能獲取最大稅務效益。
作者為CFP認可財務策劃師，曾任香港財務策劃師學會副主席（財務及行政）。他為《信報》/信網撰文，分享移民理財觀點。
