新型冠狀病毒持續肆虐全球，除了造成經濟停滯、顛覆人們習以為常的生活運作模式外，也讓我們深刻認識到推動可持續發展的緊迫性。隨着對環境和社會環境愈關注、投資理念日趨成熟，亞洲投資者對可持續投資的興趣日漸濃厚。
自1970年以來，世界人口增加了1倍，全球經濟增長了4倍，國際貿易增長了10倍。與此呼應的是，全球自然資源和生態環境正在以前所未有的速度退化，重大病毒疫情的發生也愈加頻繁。世界衞生組織（WHO）數據顯示，過去80年中發生的20多次跨國界重大疫情，其中約60%發生在本世紀，有8次集中爆發於最近10年，包括伊波拉病毒、中東呼吸綜合症和仍在蔓延的新型冠狀病毒。
疫情非但沒有讓生態環境問題淡化，反而加劇了解決這一問題的緊迫性。全球多國在復甦規劃上強調更具韌性的未來，推進可持續發展。愈來愈多的企業不再單一的以股東利益最大化為最終目標，而是承諾為環境可持續發展和社會建設承擔責任。
投資決策更關注環境因素
同時，高淨值人士轉向可持續發展投資的趨勢也在加速。傳統觀點中，投資者往往將可持續投資視為可有可無的「奢侈品」，並不認為這個領域能夠為他們帶來高於市場平均的回報。然而，新型冠狀病毒的大流行正改變投資者的關注點，他們在投資決策中更關注環境、社會責任、企業管治及影響力等因素。
而這股可持續投資的強勁趨勢，也將曾經被認為是小眾投資的環境、社會和企業管治（ESG）投資推上了全球主流舞台。近年來，國際資本市場對ESG已表現出濃厚的興趣。機構投資者和資產管理公司把ESG因素納入主權基金、養老基金、保險資產等投資決策中。摩根士丹利資本指數預計，今後5年，ESG標準會影響到全球65%的資產。從疫情影響來看，ESG表現優秀的公司表現出較強的韌性，也證明能夠為投資者帶來更具價值的回報。
亞洲ESG基金資產首季增21%
滙豐環球研究部調查報告顯示，去年12月10日至今年4月24日期間，也就是新型冠狀病毒在全球爆發時期，氣候股票的表現跑贏全球股票5.1%，ESG評級高的股票跑贏全球股票3.7%。我們相信，新冠狀病毒只是一個催化劑，促使更多投資者重新考慮他們與環境的關係以及他們在社會中的角色，從而進一步推動了綠色金融、ESG投資和影響力投資。
亞洲高淨值人士對ESG投資也愈加「情有獨鍾」。他們對財富的態度在悄然轉變，不僅關心財富上的累積，更關心質素的提升，包括社會責任、道德和自身價值觀的傳承。晨星統計資料顯示，截至3月底，亞洲（日本除外）ESG基金的資產在第一季度增長了21%，達到77億美元，增長主要來自中國、台灣和印度的投資者。
特別是中國，雖然相較於ESG發展較為成熟的歐美國家，中國尚在起步階段，但已顯示出蓬勃發展的端倪。中國已經成為世界第二大的綠色債券市場，佔全球18%，僅次於美國。去年開通的中港「債券通」亦為國外投資者提供直接投資中國綠色債券的渠道。在ESG投資領域，簽署負責任投資原則（UNPRI）的中國投資者從2014年的4間增加至2019年的22間。評級機構和評估體系對中國上市公司已經有了ESG相關的數據，從2020年開始，有關環保方面的訊息披露政策的實施將大大改善中國公司的ESG披露程度。
無可置疑，ESG投資理念追求可持續發展目標是大勢所趨，但亞洲ESG發展與成熟市場相比，在訊息披露、評級體系、ESG投資規模等方面仍有很大差距，仍需不斷改善。此外，在實施ESG監管框架和政策時，並非所有國家和地區都步伐一致，這些使ESG投資更具挑戰性。
在疫情衝擊下，可持續發展主題正在成為全球發展的共識。然而，面對這一危機，沒有任何一個國家、企業及個人可以獨善其身。政府可以創造出寬鬆的政策，但最終需要依靠私營部門和投資者的共同努力，以應對氣候變化、推動全球經濟可持續發展。
作者為滙豐環球私人銀行亞太區總監
