紐約今年首次公開招股(IPO)金額到目前為止只有240億美元(約1872億港元),勢成為1990年彭博計算開始以來最差一年,與2021年的3380億美元紀錄高位相比更大減93%。分析員指出,只要聯儲局主席鮑威爾仍未作出更明朗的息口前景,IPO市場反彈的機會很微。
為了遏抑通脹,聯儲局今年已加息7次,並暗示明年借貸成本將高於預期,令美國IPO市場持續積弱。據彭博數據顯示,在2021年IPO熱潮中上市的公司,不計入特殊目的收購公司(SPAC)的新股,目前平均股價較當初上市時低了40%。
William Blair股票資本市場主管Steve Maletzky相信,當利率趨於平穩或穩定,市場波動性就會減少,新股市場定價環境也會改善。然而,鮑威爾周三剛說過,聯儲局距離結束激進加息行動仍然很遠。
440歐企抽水4893億 5載高
此外,市場人士認為,IPO市場回勇後情況將與去年的熱潮很不一樣,像電動貨車生產商Rivian那種沒有盈利基礎的公司,將再難以大舉集資,SPAC也光輝不再,市場把焦點放在基本因素更穩健、某程度不受潛在經濟衰退影響的公司之上。
另外,統計顯示,歐洲今年有440家企業進行供股集資,抽水627.3億美元(約4893億港元),勢創2017年以來最多,因為今年央行加息,導致透過債券市場集資成本愈來愈高,但企業仍需集資償付快將到期的債務,尤其是面對高通脹和消費需求減弱的增長型企業,如零售和科技公司。
富瑞歐洲股票資本市場聯席主管Luca Erpici表示,2023年和2024年到期的債務再融資需求將成為明年集資市一大焦點。