預計到2030年，亞洲富裕家族將進行約2.5萬億美元（約19.5萬億港元）的財富傳承。我們觀察到超高淨值家族管理財產的方式正經歷重大轉變，他們已開始加快私人財富管理機構化的步伐，以確保財富可永續傳承，此舉亦反映應對現代複雜的金融環境及家族動態，需要策略性思維。
借助專業能力作更有效部署
長久以來，許多亞洲家族的財富都是由家族成員掌控，通常在沒有正式架構的情況下一代傳一代，但這種方式逐漸暴露出其局限。根據「系統理論」的架構，家族業務的體系由三個獨立而重疊的組別組成：家族、企業與擁有權。隨着亞洲財富以驚人速度累積，加上創富一代逐漸年長，這些數十年來重疊的職能成為進一步評估的焦點。
過去數十年來，亞洲的經濟發展迅速促成了龐大的私人財富價值增長，截至2022年亞洲產生了多達835名億萬富豪。萊坊的研究顯示，2022至2023年亞洲地區的超高淨值人士增加了2.6%，預計到2028年，超高淨值人士的數目將增加38.3%，達到228849位，增速高於其他地區。
亞洲的財富增長強勁，故需要更複雜的管理策略。地緣政局緊張、經濟波動及環球投資的複雜程度，需要以更穩健及制度化的方式應對。亞洲的家族亦顯示出偏好投資熟悉及相關行業範疇的趨勢，導致投資組合的集中風險上升，進一步推動以專業方式建立投資組合、從而提升風險調整回報的需求。
作為兩大國際財富管理中心，香港及新加坡政府分別推出便利的支援措施與政策，對本地合資格交易產生的投資收益，實施不同的稅務優惠計劃，某程度上也推動了私人財富管理迅速邁向機構化。
家族辦公室、信託及其他結構通常被用於為家族財富管理提供正式的管控框架。自2019年以來，全球各地設立的家族辦公室的數目上升近兩倍，專業化管理的家族財富合共高達6萬億美元。
利降低成員衝突及爭議
這種發展可為超高淨值人士帶來多個有利因素。首先，引入專業的管理及管治實踐，能加強財富管理的效率及成效，借助於經驗豐富的金融專才的專業能力，家族能更有效地部署資產配置、風險管理及投資策略等事項。
此外，財富往往為家族和諧帶來挑戰，尤其在傳承給下一代的過程中，機構化的管理方式，有助降低家族內部衝突及繼承爭議的風險。
在家族中實施穩健的管治機制，以及持續推進家族辦公室專業化，對確保家族企業的平順繼承至關重要。此舉涉及為家族成員及非家族的管理層建立清晰的職能、責任及表現指標，透過與本身家族業務現有的企業管治常規保持一致，家族應可發展出獨特的家族管治機制，從而加強透明度、問責程度及決策成效。
然而，家族老一輩的財富管治方法趨於保守，若要他們與專業顧問建立信任，以及適應新的管治架構，需從改變家族的文化着手。
平衡傳統與變革
守護家族資產的同時進行革新，需要在傳統與轉變之間作出巧妙的平衡。在尊重歷代塑造家族的價值觀、傳統及資產的同時，家族亦必須以開明的態度迎接新的現實環境，探索新機遇，同時讓下一代的接班人參與其中。此舉有賴於較年長的世代願意挑戰傳統智慧、承受適度風險，以及抱持敢於嘗試的精神。
可以預見的是，亞洲財富管理機構化的趨勢會持續加快。隨着更多家族體驗到專業投資組合管理和穩健的管治機制所帶來的效益，他們的成功例子將會鼓勵其他家族仿效，尋找適合自己家族的傳承之道。
私人財富管理機構化正逐漸成為亞洲家族繼任規劃的重要元素。設立專業化的管理機制，代表家族正以現代化的方案，解決世代以來在保障資本方面的挑戰，這有助於家族應對管理大量資產而產生的財務及家族相關的複雜問題。隨着亞洲的經濟及社會逐漸演變，這種趨勢在塑造區內的金融環境及超高淨值人士的資產配置方面，將會發揮關鍵作用。
作者為滙豐環球私人銀行家族辦公室諮詢服務亞太區主管
