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2014年11月20日

譚曉涵 滬港通實錄

忘記滬港通 炒政策是王道

經過一輪的熱切期待,緊張準備,最終仍要以務實態度接受理想與現實之間的差距。「滬港通」成交金額進一步減少,南下經「港股通」買股的資金只有2.53億元(人民幣.下同),北上經「滬股通」買A股亦只有26.12億元。以目前的交易規模看,對兩市的影響已微不足道,市場回歸基本步。

官方期望,隨着投資者對「滬港通」操作漸趨熟習,投資金額可望逐步增長。但過去3個交易日,「滬股通」相關交易金額持續縮減,連帶拖累恒指及上證綜指表現,恒指跌155點,滬跌5點。市場氣氛轉差,港滬兩市整體成交金額再縮。

軟件影視借消息爆上

目前,在中港投資者對彼此了解不深的情況下,大家或只能採取觀望態度,不敢輕易入市,或許仍需要一段更長的時間,才能習慣將滬港股市形成一體來看。其實要吸引投資者入市,最重要的仍是有沒有值得炒作的概念。A股市場炒作概念並不少,值得投資者細心咀嚼。

周一,本欄已提及在政策支持下,科技概念或是本周內地股市其中一個炒作熱點。除了上周由國務院宣布支持雲計算發展之外,首屆世界互聯網大會昨天起一連3天在浙江烏鎮舉行,亦促使了資訊科技,成為昨天A股升勢最強勁的板塊。

「滬股通」股份名單中,從事電腦軟件業務的東軟集團(滬600718)昨天股價大升7.5%,經營互聯網訊息服務的同方股份(滬600100)亦升6.2%,而浪潮軟件(滬600756)及中國軟件(滬600536)亦有近4%的升幅。

內地一眾網絡界巨頭,均有參與此互聯網大會,其一舉一動亦成為市場炒作焦點。華誼兄弟(深300027)昨天發布公告,將向阿里巴巴、騰訊(00700)、平保(02318、滬601318)旗下的平安資管及中信建投,合共批股36億元,交易完成後馬雲阿里系及騰訊的持股均超過5%,並列公司第二大股東。

消息帶動華誼兄弟漲停板,一眾影視傳媒股亦上升,可惜包括光線傳媒(深300251)在內的多隻影視概念股均在深圳上市,並非「滬股通」股份,香港散戶暫時未能參與買賣。且看「深港通」何時能開通,令香港投資者有更多選擇。

直接補貼 難望放水

面對當前緩慢的經濟增長速度,中央如何應對,尤其是會否推出更多刺激政策,亦令人關注。此前,領導人一直強調,只要就業情況良好,GDP高點或低一點亦沒問題。但近期企業盈利下降的趨勢已經形成,長此下去難免影響就業市場。

人力資源和社會保障部近日發出通知,計劃對採取有效措施不裁員、少裁員,穩定就業崗位的企業實行補貼。尤其針對對鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶、電力、煤炭、有色金屬、造紙、製革、印染等產能嚴重過剩及淘汰落後產能的企業。或一定程度上紓緩相關企業的經營壓力。

中央似乎有意將刺激經濟增長的資源改為直接補貼工人,大型刺激政策出台無望,以具針對性的刺激政策協助出現困難的行業,相信仍是中央政策的主方向。預計未來一段時間,內地市場仍將保持平穩,政策難有大驚喜。全面寬鬆貨幣措施出現的機會仍較低,投資者只能繼續在政策扶持行業中,找尋炒作意念。

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