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2014年10月6日

高仁 財圈識真假

拆解Tesco收入提早入賬財技

各位「巴打」與「絲打」可能以為,會計財技是內地民企的「專利」,但原來華潤創業(00291)的內地超市合營夥伴──英國最大型零售連鎖企業Tesco都「不甘後人」,涉嫌造數誇大2.5億英鎊(約31億港元)盈利。

高仁趁與一眾「豬朋狗友」飯局,決定拆解Tesco誇大盈利所用的財技。

在披露對話實錄之前,請各位「巴打」與「絲打」看看人物背景,簡介如下:

戴孤劃—又稱為「戴Sir」,《信報》「蠱壇辨虛實」專欄作家,上市公司大股東,經常欺壓小股東。

沈繼司—核數師,熟悉會計制度、對數字敏感,但對外面世界一無所知。

沈繼司:高仁,你最近有冇留意新聞呀?

高 仁:近排咁多爆炸性嘅news,你講緊邊單先?Umbrella Revolution?

沈繼司:唔係呀,我講緊外國嘅財經新聞。

高 仁:Mmm……你做audit嘅,我估你想講Tesco涉嫌造數單嘢。

沈繼司:Bingo。我真係發夢都估唔到,連外國大型企業都造數囉。

戴孤劃:(帶不屑的語氣)你估淨係民企先識造數咩!

高 仁:(企圖紓緩緊張局面)要怪只怪我哋嘅沈繼司太年輕啫。

沈繼司:(立刻和應)戴Sir有怪莫怪,我後生仔唔識世界。

戴孤劃:(突然轉channel用普通話回答;高仁按:戴sir又賣廣告)沒問題,我這個人很「大氣」,「鐵哥們」,乾杯!

沈繼司:(普「東」話=普通話+廣東話)乾杯!

高 仁:乾杯!

戴孤劃:你哋不如講吓Tesco單嘢搞邊科先。

沈繼司:Tesco涉嫌一邊把收入提早入賬,另一邊又把成本延遲入賬,一來一回之下,估計誇大左2.5億英鎊盈利。

戴孤劃:嘩,咁狼死!?

由供應商回佣引起

沈繼司:報紙嘅消息話,Tesco涉嫌造假數,可能係由供應商贊助推廣活動提供嘅回佣引起,但我就唔知道箇中竅門係點。

高 仁:一般顧客可能唔知道,在超市內售賣產品「買一送一」之類嘅一次性promotion,可能大部分都係由供應商畀錢贊助去做,目的係將產品放喺較顯眼嘅位置。

戴孤劃:係咪好似「來得好」(Well-come,即惠康)同「泊住買」(Park-n-Shop,即百佳)嘅上架費咁?

高 仁:差唔多,但Tesco入賬手法同時間卻值得商榷。

沈繼司:根據國際會計matching準則,收入應該同所產生費用在時間上互相匹配喎。

高 仁:問題就係,Tesco幫供應商做產品promotion期間,即使產品仲未錄得銷售收入,Tesco可能已經參考產品嘅過往銷售成績,而將供應商嘅部分回佣提早入賬。

戴孤劃:咁都得?!點做法?

高 仁:例如,Tesco喺10月幫供應商做一個產品promotion program,對方願意支付1000萬英鎊回佣,估計Tesco可以把回佣分為兩部分,第一部分係一次性set-up收入200萬英鎊,第二部分係每月兩次嘅廣告推廣收入,合共800萬英鎊。

沈繼司:照道理,Tesco年尾埋單計數,就可以book到520萬英鎊收入(200萬英鎊 + 4 x 80萬英鎊)。

戴孤劃:有冇錯呀,高仁?

沈繼司:戴Sir,我計數,你放心。

業績未達標增誘因

高 仁:好,沈繼司等我畀多條數你計。假設Tesco把一次性set-up收入改為500萬英鎊,每月兩次嘅廣告推廣收入改為500萬英鎊,你睇下情況會係點。

沈繼司:一次性set-up收入500萬英鎊,再加每月兩次嘅廣告推廣收入200萬英鎊(4 x 50萬英鎊),即係總收入有700萬英鎊。嘩!比之前大幅增加35%喎!

戴孤劃:咁即係話,Tesco如果 misses profit target嘅話,管理層就可能有好大誘因將收入提早入賬。

高 仁:點止收入,我估計成本一樣可以造數,爭在你識唔識啫。

沈繼司:高仁,快啲講嚟聽吓。

戴孤劃:喂喂喂,高仁都講到口乾啦,等佢「飲啖茶、食個包」,之後先再講啦。

沈繼司:好,高仁請你食隻燒鵝左髀。

高 仁:嘩,沈繼司你真客氣。

(飯局未完,下周續)

本欄逢周一刊出

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