2023年9月2日

黃楚淇 滙海縱橫

【30天免費閱讀】儲局9月勢按兵 美元續受壓

由於對聯儲局進一步加息的預期減弱，本周美元漲勢陷入停滯。芝商所FedWatch工具顯示，美國一系列就業和通脹數據，為稍後的非農就業報告奠定基礎，其中大部分數據偏弱，導致交易商預計聯儲局9月20日開會後加息的可能性，從一周前的18%降至12%。美國商務部周三把第二季國內生產總值（GDP）按年增速向下修訂為2.1%，而職位空缺和民間就業職位數據則表明，勞動力市場可能正在失去動力。及至周五，8月份就業數據出爐，雖然非農數據略勝預期，但連續3個月增幅少於20萬個；8月非農新增就業18.7萬個，多過市場預期的17萬個，失業率3.8%，較預期的3.5%為高，薪資按年增4.3%，升幅略低於預測的4.4%。整體數據大致顯示勞動力市場已開始降溫，且這一趨勢可能在今年下半年持續，為聯儲局在9月會議上按兵不動提供支持。

展望下周，澳洲央行及加拿大將宣布議息結果，聯儲局則發表經濟褐皮書，歐美會公布採購經理指數（PMI），中國則有CPI、PPI和貿易數據出籠。

金價上方阻力看1981美元

8月份金價先歷經了兩周跌勢，月中後重拾升軌，本月關注點是1931美元，如能守穩，預料金價仍會偏強，可望上試1956美元及1981美元的阻力。另外，技術支持區料為1845美元，以至1785美元，短線波幅區間在1935美元至1951美元。

白銀8月份同樣先跌後揚，9月份可留意24美元關口，如續守穩，下一站可上望25.80美元，甚至26.80美元。然而，一旦銀價失守24美元，會傾向下探23.50美元及23美元的支持位。

歐羅兌美元周四曾自高位回落，歐央行執行委員會成員施納貝爾（Isabel Schnabel）表示，歐羅區經濟增長弱於預期，但不意味毋須進一步加息。數據方面，歐盟統計局周四（8月31日）公布，8月歐羅區20國總體通脹率為5.3%，高於預期的5.1%。若剔除波動性較大的食品和能源價格，核心CP從7月的5.5%放緩至5.3%，符合預期。歐洲央行下一次會議將於9月14日召開，市場對央行的行動意見不一，目前傾向於暫停加息，並在今年晚些時候才作最後一次加息，然後從2024年中期開始減息。

歐羅250天線料有支持

隨着歐羅兌美元本周回升，RSI及隨機指數已相應走高，以至MACD指標亦正上破訊號線，預料歐羅已初步完成築底。歐羅自7月以來形成的下降趨向線目前位於1.09水平，加上25天平均線正處1.0920，若後市滙價可企穩此區上方，將能進一步確認歐羅重新走穩。目前較大阻力料在1.1150以至1.1280水平。至於下方較大支持要看250天平均線1.0640，以至1.05關。

加拿大方面，多數分析師估計加拿大央行9月6日將維持指標利率在5厘不變，並至少維持到2024年3月底。利率期貨市場顯示，加拿大央行下周將按兵不動。美元兌加元上周五觸及1.3639，屬5月底以來最高水平，5月31日高位1.3651，5月26日高位1.3654，4月28日高位1.3667，剛過去周二的高位為1.3637，若之後未能明確破位，再配合MACD指標剛跌破訊號線，美元兌加元料醞釀回調傾向。下方支持看1.35及25天平均線1.3450，下個參考是100天平均線1.3380，以至1.3140。阻力位預估在1.37及1.3750，下一級指向1.3810。

瑞士方面，8月總體通脹意外保持在1.6%，核心CPI按年升幅從1.7%降至1.5%。瑞士央行將於9月21日宣布議息結果，目前市場預計央行將暫停加息。美元兌瑞郎在7月於0.8550附近築底，隨後逐步回升，但近日於100天線附近顯著遇阻。技術上，RSI及隨機指數已回落，MACD指標亦正下破訊號線，形成利淡交叉，估計美元兌瑞郎短線有機會調整。下方支持回看25天平均線0.8760，延伸目標將會關注0.86及0.8550水平。至於向上將繼續留意目前位於0.8880的100天平均線，下一級指向0.90關口，以至200天平均線0.9070。

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