【30天免費閱讀】風險胃納好轉美元受壓回落

美元本周初承壓，因債務上限協議提振金融市場的風險偏好，削弱美元的避險吸引力。美國總統拜登周日表示，已經與眾議院議長麥卡錫敲定了一項預算協議，將暫停實施31.4萬億美元的債務上限，並把協議提交國會表決。根據美國債務上限立法文本，周日提交予眾議院的草案如果獲得通過，債務上限會暫停至2025年1月1日。美國財政部長耶倫周五警告，如果國會未能在6月5日之前提高債務上限，政府就會違約。

除了債限協議的消息，預期央行政策亦會主導市場走勢。最近美國經濟數據強勁，令市場猜測聯儲局會在6月14日再次加息。利率期貨顯示，聯儲局6月加息0.25厘的概率為60%，而一周前只有26%。本周尚有一大焦點，就是美國5月就業報告，其他數據還包括ADP就業人數、供應管理協會（ISM）製造業指數、芝加哥採購經理指數（PMI）、消費者信心、JOLTS職位空缺和PMI。

歐羅喘穩上望1.085

歐洲央行本周將會公布5月會議紀錄，以及5月消費者物價調和指數（HICP）初值。此外，還有歐羅區5月製造業PMI終值、消費者信心指數初值、失業率、經濟景氣指數和德國零售銷售數據。技術走勢上，歐羅兌美元自3月15日低位1.0514，升至4月26日高位1.1095，累計漲幅約580點，若以此升幅計算，61.8%的調整幅度為1.0735，本周低位已接近此區。再者，RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，預料歐羅短期有望喘穩。阻力位將回看1.0850及1.09，關鍵阻力則處於1.1關口及1.11。支持位方面，今年以來守住的底位1.05關口會提供較大支撐，下一級則為250天平均線約1.0440水平。

澳元回穩，主要是市場風險偏好改善，加上鐵礦石和銅的價格反彈；不過，中國經濟復甦存在不明朗，美國利率長期走高的預期，以及國內數據疲軟，將限制澳元的上升空間。澳元兌美元在上周五跌見0.6490，之後轉跌為升，並重上0.65關。技術上，RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，預料澳元有初步觸底反彈跡象。以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6565及0.6615，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6655及0.6690水平。較關鍵阻力參考250天平均線0.6745。支持位將繼續留意0.65關口，下一級看至0.6270及0.62水平。

金價攀越下降趨向線

日本方面，財務省與央行舉行臨時會議後，日圓旋即走強，美元兌日圓周二重新下破140關口。在過去一年，日本央行政策一直是投資者的關注焦點，今年重點是央行會否改變其超寬鬆貨幣政策立場，以及何時行動。技術上，美元兌日圓的RSI及隨機指數剛自超買區域顯著回跌，估計此段歷時近兩個多月的升勢或暫告一段落。由3月24日低位129.63起始，美元兌日圓累計升幅超過1130點，若回調23.6%及38.2%的幅度為138.25及136.60，擴展至50%及61.8%則為135.30及133.95。至於阻力位將會回看141及142.30水平。

5月份金價形成一條下降趨向線，至今於1960美元構成阻力，換言之，金價若可上破此區，則技術上可扭轉下行趨勢。而RSI及隨機指數於超賣區域正築成一組小型雙底，對應價位更形成了技術背馳，並且已明顯回升，預期金價重新上揚的機會頗大。按黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為1964及1985美元，擴展至50%及61.8%則為2002及2019美元。至於下方支撐回看1930，較大支持看至1920以至1900美元關口。

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