2023年5月25日

譚曉涵 滬深港日誌

國策持續呵護 光伏科技值博

恒指昨天大跌逾300點，A股亦跟隨向下，滬深指數分別再挫1.28%及0.84%。銀行股遭最多主力資金拋售，前日大升的醫藥股亦要回吐。不過，目前股價處於低位的光伏板塊逆市造好，多隻股份獲主力資金追捧。在外圍影響下，A股表現續弱，大市走勢未穩，投資者暫不宜太早撈貨。

外資入市意欲減 A股失支撐

滬指昨天收報3204點，挫41點，創近4個月以來的最低水平。本來隨着美國加息步伐邁向尾聲，內地經濟亦穩步復甦，市場對後市的信心正逐步恢復，但外圍經濟目前並不理想，衰退擔憂續增，令市場信心再度轉弱。

此外，近期美元轉強，人民幣滙價再跌至今年低位，令外資流入意願減弱，導致A股失去支撐。「滬深港通」北向交易昨天再現44.82億元（人民幣．下同）的淨賣出，其中，隆基綠能（601012.SH）、五糧液（000858.SZ）及中國平安（601318.SH）被最多北向資金拋售，北向淨賣出金額分別達到8.24億、5.71億及3.45億元。

外資雖然大舉沽出隆基綠能，內地資金卻樂於接貨。Choice統計顯示，光伏設備昨天得到最多主力資金追捧，主力淨流入額達到17.96億元。其中，隆基綠能主力淨流入額最多，達到4.65億元；陽光電源（300274.SZ）亦得到1.7億元的主力淨流入。

光伏股造好，主要因為第16屆SNEC全球光伏大會近日在上海召開，與會人士對行業發展充滿信心，協鑫新能源（00451）主席朱共山預計，明年光伏累計裝機量很可能超過水電，2026年將超越天然氣，2027年將攀越煤炭成為第一大能源。天合光能（688599.SH）董事長高紀凡亦預期，到2035年，光伏新增裝機量將是2022年的5倍。

股價經調整 估值趨吸引

華泰證券此前發表的報告亦指出，光伏組件強勁的需求正推動光伏玻璃庫存快速消化。截至4月13日，光伏玻璃生產企業庫存周轉天數比3月初回落8天，至20.9天。

此前光伏行業受到美國加徵關稅等諸多不利消息影響，企業股價出現較大波動。不過，內地對新能源行業的政策支持一直未變，行業需求一直保持強勁。所以，經過一輪調整後，業內企業估值更趨吸引，值得趁低吸納。

相比起光伏股的強勁，科技類股份雖然同樣受到政策支持，然而近日表現續弱。軟件開發及半導體板塊昨天分別出現17.89億元及12.7億元的主力淨流出。個股之中，科大訊飛（002230.SZ）被最多主力資金拋售，主力淨流出額達到8.55億元，股價下跌4.26%。

科技類股份近日回調，主要因為此前經過一輪炒作後出現獲利回吐，行業所得政策支持一直不減。國家網信辦近日發布的《數字中國發展報告（2022年）》提出，2022年內地數字經濟規模達50.2萬億元，佔國內生產總值比重提升至41.5%。

AI半導體概念可趁低買

展望2023年，《報告》強調要壯大工業互聯網、區塊鏈、人工智能（AI）等產業，加快傳統產業數字化轉型，積極發展智慧農業，深入實施智能製造工程，推進工業數字化轉型，持續深化金融、貿易、教育、醫療、能源等領域數字技術創新應用。

未來一段時間，科技產業仍會在內地各行各業加速滲透，行業發展前景值得繼續看好。所以，趁着近期科技股出現回吐，值得投資者擇優趁低吸納，特別是各類涉及人工智能、半導體等概念的行業龍頭，均值得留意，中芯國際（688981.SH）便是其中之一。

 

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