2023年3月11日
眾所周知,香港是全球最長壽的地區,故此退休策劃已成為很多人關心的理財問題。簡言之,退休策劃是一個收入替代的工程,因為對大部分人來說,退休意味少了一份工資收入,必須要有其他收入做替代,最理想當然是有一份被動收入。在移民趨勢持續下,筆者預期構建被動收入的需求及迫切性,將進一步提高。
不難想像,若有計劃在外地展開新生活,個人收入將大概率減少或變得不穩定,如果沒有被動收入幫補,便等於「裸辭」。其實,只要做好收入的替代,移民兼退休是很多中產家庭的期望。香港人對被動收入理應不陌生,大家可能有收租、股息或保險紅利,當然也可以是版稅或社交頻道帶來的廣告費。很多人或許會覺得,反正定期有錢落袋,通常不會為被動收入分門別類,但有意移民的朋友,就可能需要建立新的理財思維,以及資產配置觀念。當中,股息是最普遍的被動收入之一,以下用英國為例子展開討論。
徵收率視乎整體所得
在英國,股息收入需要報稅,如股息收入低於目前的免稅額2000英鎊便可免稅,若超過,則要視乎所對應的稅率。然而,最終的稅率是多少,並沒有一個很直觀的答案,除了看一年收取多少股息之外,更要看整體收入水平。
概念上,英國稅局會把不同的收入分類,並且按既定順序加總,首先會計算你的工資收入,之後是租金及儲蓄收入,接着才是股息,從而得出你的所得稅稅階,股息將按照其邊際稅率徵收稅款。舉例說,如你的所得稅稅階處於基本稅率,股息稅是8.75%;若處於高稅率,股息的稅率是33.75%;如屬額外稅率,便是最高的39.35%。
由此可見,只要你有工資或租金等其他收入,你的股息收入將大概率被徵收33.75%甚或以上的稅率,所以最低稅率8.75%看似實惠,但不經過規劃,實際是比較難做到。畢竟股息的免稅額只有2000英鎊,折合約2萬港元,實在不多,假設你的股票組合的股息率是4%,該股票組合市值高於50萬港元,收取的股息可能已超過了免稅額。
所以,這就是必須要有意識地把被動收入分門別類的原因。再舉例說,當租金收入已經令你的入息稅達到高稅率水平,如果想優化稅務效果,應適度配置收息股,收取的股息低於股息稅免稅額的水平,其他可考慮配置不派息的增長股,並透過定期再平衡,進一步善用資產增值稅的免稅額,而剩下的資產則可分配於具儲蓄成份的人壽保險,獲取更多稅務好處。這樣構建出來的被動收入組合,除節省稅款,亦可進一步分散風險,更輕鬆地面對各種經濟周期。
留意政策改變及時調整
另一方面,移民後的被動收入構建絕非一勞永逸,或有需要持續根據移民目的地的政策作調整。繼續以英國為例,根據去年的秋季預算案,股息稅免稅額將從現時的2000英鎊,在2022/23年度減至1000英鎊,及後於2023/24年度再調低至500英鎊。有需要的朋友,可把握未來一個月時間,檢視及調整自己的投資組合。最後,以上的資訊為通用的財務策劃概念,非任何形式的稅務意見,大家如有疑問,宜根據自身情況諮詢相關專業人士。
作者為CFP認可財務策劃師,曾任香港財務策劃師學會主席。他為《信報》/信網撰文,分享移民理財觀點。
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